期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型及参考答案详解（培优）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测题型

第一部分单选题(50题)

1、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】：C

【解析】本题可根据套期保值的原理，通过设未知数列出方程求解该企业期货合约对冲平仓价格。步骤一：明确套期保值的基本原理套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。在本题中，该矿产企业进行套期保值操作，通过在期货市场和现货市场的交易来锁定黄金的售价。步骤二：设未知数并分析各价格之间的关系设该企业期货合约对冲平仓价格为\(x\)元/克。现货市场：4月初黄金现货价格为\(300\)元/克，7月初黄金现货价格跌至\(292\)元/克，该企业在现货市场按\(292\)元/克的价格将黄金售出，所以在现货市场该企业每克黄金亏损了\(300-292=8\)元。期货市场：该企业以\(305\)元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓，期货合约对冲平仓价格为\(x\)元/克，则在期货市场每克黄金的盈亏为\(305-x\)元（若\(305-x\gt0\)，则盈利；若\(305-x\lt0\)，则亏损）。步骤三：根据套期保值后黄金的售价列出方程并求解已知通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于\(299\)元/克，相比4月初的现货价格\(300\)元/克，每克黄金亏损了\(300-299=1\)元。而企业的总盈亏是由现货市场盈亏和期货市场盈亏共同构成的，所以可列出方程：\(8-(305-x)=1\)去括号得：\(8-305+x=1\)移项得：\(x=1+305-8\)计算得：\(x=298\)综上，该企业期货合约对冲平仓价格为\(298\)元/克，答案选C。

2、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。

A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利

B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利

C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利

D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】：D

【解析】国债期货买入基差策略实际是进行基差多头交易。基差等于现货价格减去期货价格。在该策略中，操作方式为买入国债现货，同时卖出国债期货。当基差扩大时，平仓能实现获利。这是因为在基差扩大过程中，现货价格相对期货价格上涨得更多或者下跌得更少。买入现货、卖空期货后，基差扩大意味着现货盈利加上期货空头盈利的总和为正，此时平仓就能获得收益。选项A中卖出国债现货、买入国债期货，这是基差空头交易策略，且待基差缩小后平仓获利，不符合买入基差策略描述；选项B中虽然买卖方向是买入国债现货、卖出国债期货符合部分要求，但基差缩小后平仓无法获利，与买入基差策略原理相悖；选项C同样是基差空头交易策略的操作，和买入基差策略不符。所以正确答案是D。

3、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利

【答案】：C

【解析】本题可根据美国中长期国债期货的相关知识，对各选项逐一进行分析。选项A美国中长期国债期货采用价格报价法，而不是指数报价法。指数报价法常用于短期利率期货等品种。所以选项A错误。选项B美国中长期国债期货采用实物交割方式，而非现金交割方式。在实物交割时，卖方需要交付符合规定的国债。所以选项B错误。选项C美国中长期国债期货是按100美元面值的标的国债期货价格报价的，该选项表述正确。选项D在国债期货交易中，卖方具有选择交付券种的权利，而非买方。这是因为卖方可以根据市场情况，选择对自己最有利的券种进行交割。所以选项D错误。综上，本题正确答案是C。

4、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不确定

D.越稳定

【答案】：A

【解析】本题可根据期货交易中保证金比率与杠杆作用的关系来进行分析。在期货交易里，杠杆作用是指以较少的资金投入来控制较大价值的合约。保证金比率是指投资者在进行期货交易时，需要缴纳的保证金占合约价值的比例。当保证金比率越低时，意味着投资