期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印附参考答案详解【达标题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】：C

【解析】本题可根据期权内在价值和时间价值的相关知识，分别计算各选项中期权的内在价值，再结合期权价格得出时间价值，进而比较各选项时间价值大小。期权价格由内在价值和时间价值组成，即期权价格=内在价值+时间价值，因此时间价值=期权价格-内在价值。计算各选项中期权的内在价值A选项：该选项为行权价格为15的看跌期权，标的资产价格为14。看跌期权的内在价值计算公式为：Max(行权价格-标的资产价格,0)。将行权价格15和标的资产价格14代入公式，可得内在价值为Max(15-14,0)=1。B选项：此选项是行权价格为7的看跌期权，标的资产价格为8。同样根据看跌期权内在价值计算公式，可得内在价值为Max(7-8,0)=0。C选项：该选项是行权价格为23的看涨期权，标的资产价格为23。看涨期权的内在价值计算公式为：Max(标的资产价格-行权价格,0)。将行权价格23和标的资产价格23代入公式，可得内在价值为Max(23-23,0)=0。D选项：此选项为行权价格为12的看涨期权，标的资产价格为13.5。根据看涨期权内在价值计算公式，可得内在价值为Max(13.5-12,0)=1.5。计算各选项中期权的时间价值A选项：已知期权价格为2，内在价值为1，根据时间价值=期权价格-内在价值，可得时间价值为2-1=1。B选项：期权价格为2，内在价值为0，所以时间价值为2-0=2。C选项：期权价格为3，内在价值为0，因此时间价值为3-0=3。D选项：期权价格为2，内在价值为1.5，那么时间价值为2-1.5=0.5。比较各选项时间价值大小比较各选项时间价值：3＞2＞1＞0.5，即C选项的时间价值最大。综上，本题答案选C。

2、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是()。

A.从事规定的期货交易、结算等业务

B.按规定转让会员资格

C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】：D

【解析】会员制期货交易所中，会员享有一系列特定的权利。选项A，会员可从事规定的期货交易、结算等业务，这是会员参与期货市场交易的基本权利，通过这些业务活动，会员能够在期货市场中进行投资、套期保值等操作，以实现自身的经济目的，该选项表述正确。选项B，会员按规定转让会员资格也是合理的。会员资格是会员在期货交易所开展业务的一种身份许可，在符合相关规定的情况下允许转让，这既保证了市场的规范性，又为会员提供了一定的灵活性和流动性，使会员能够根据自身的经营状况和市场情况对其在期货交易所的参与情况进行调整，所以该选项表述无误。选项C，会员参加会员大会并行使选举权、被选举权和表决权，这是会员对期货交易所进行民主管理、参与决策的重要体现。会员大会是期货交易所的权力机构，会员通过行使这些权利，可以对交易所的重大事项发表意见、参与决策，确保交易所的运营符合会员的整体利益，此选项表述同样正确。选项D，负责期货交易所日常经营管理工作的通常是期货交易所的管理层和专业的运营团队，并非会员的权利范畴。会员主要是参与交易等业务活动，而不是承担日常经营管理的职责，所以该选项表述错误。综上，答案选D。

3、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出131张期货合约

B.买入131张期货合约

C.卖出105张期货合约

D.买入105张期货合约

【答案】：C

【解析】本题可根据股票组合套期保值中期货合约数量的计算公式来判断该基金应买卖的期货合约数量及方向。步骤一：判断期货合约买卖方向进行套期保值时，若担心股票市场价格下跌，应进行卖出套期保值；若担心股票市场价格上涨，则应进行买入套期保值。已知该证券投资基金鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持已有的业绩，需要规避股票价格下跌带来的风险，所以应进行卖出套期保值，即需要卖出期货合约，由此可排除选项B和选项D。步骤二：计