期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题含答案详解（最新）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测模拟题

第一部分单选题(50题)

1、3月1日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6．1130，而6月份期货价格为6．1190，因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货价格和期货价格分别为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损20000美元

D.盈利20000美元

【答案】：A

【解析】本题可分别计算出在期货市场和现货市场的盈亏情况，然后将二者相加得到总盈亏。步骤一：计算期货市场的盈亏在期货市场，交易者于3月1日以6.1190的价格卖出100手6月份的美元/人民币期货，4月1日以6.1180的价格平仓。每手合约对应的金额通常为10万美元，100手合约对应的金额就是\(100\times10=1000\)万美元。期货市场盈利=（卖出价格-买入价格）×合约金额即\((6.1190-6.1180)\time=10000\)元人民币。步骤二：计算现货市场的盈亏在现货市场，交易者3月1日以6.1130的价格换入1000万美元，4月1日以6.1140的价格换回人民币。现货市场盈利=（卖出价格-买入价格）×合约金额即\((6.1140-6.1130)\time=10000\)元人民币。步骤三：计算总盈亏总盈亏=期货市场盈利+现货市场盈利即\(10000+10000=20000\)元人民币，结果为正数，说明是盈利20000元人民币。综上，答案选A。

2、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

【解析】本题可依据金字塔式增仓方式的定义来判断各选项是否符合。金字塔式增仓方式是指在市场行情与预期相符，且已开仓部分盈利的情况下，后续增仓数量应逐次递减，以保证总成本低于市场平均价。下面对各选项进行分析：A选项：建仓手数依次为1、5、7、9，手数呈递增趋势，并非逐次递减，不符合金字塔式增仓方式的特点，所以A选项错误。B选项：建仓手数为1、7、9、1，其中前三次建仓手数递增，最后一次突然减少，不满足后续增仓数量持续逐次递减的要求，不属于金字塔式增仓方式，所以B选项错误。C选项：建仓手数依次是9、7、5、1，手数持续逐次递减，符合金字塔式增仓方式中后续增仓数量逐次减少的条件，所以C选项正确。D选项：建仓手数为9、7、9、7，手数并非持续逐次递减，存在增加的情况，不符合金字塔式增仓方式的定义，所以D选项错误。综上，答案选C。

3、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

【答案】：B

【解析】本题可先计算出建仓时和平仓时的基差，再根据基差的变化判断套期保值的情况。步骤一：明确基差的计算公式基差是指现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。步骤二：计算建仓时的基差已知建仓时玉米现货价格为\(2000\)元/吨，7月份到期的玉米期货合约成交价格为\(2060\)元/吨，将其代入基差计算公式可得：建仓时基差\(=2000-2060=-60\)（元/吨）步骤三：计算平仓时的基差至5月中旬，玉米现货价格为\(2080\)元/吨，玉米期货价格上涨至\(2190\)元/吨，同样代入基差计算公式可得：平仓时基差\(=2080-2190=-110\)（元/吨）步骤四：判断基差的变化情况基差走弱是指基差变小，基差走强是指基差变大。由于建仓时基差为\(-60\)元/吨，平仓时基差为\(-110\)元/吨，\(-110＜-60\)，即基差变小了，所以基差走弱。步骤五：分析套期保值的结果该饲料厂预计两个月后需要玉米，担心玉米价格上涨，于是进行买入套期保值（买入期货合约）。在买入套期保值中，基差走弱，会出现不完全套期保值且存在净盈利的情况。因为期货市场盈利弥补现货市场亏损后还有剩余。综上，套期保值的结果是基差走弱