期货从业资格之《期货基础知识》题库带答案详解（模拟题）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库

第一部分单选题(50题)

1、期权交易中，投资者了结的方式不包括（）。

A.对冲平仓

B.行使权利

C.放弃权利

D.实物交割

【答案】：D

【解析】在期权交易中，投资者了结头寸存在多种方式。选项A，对冲平仓是常见的操作方式，通过在市场上进行反向交易来冲销原来的期权头寸，以实现了结交易的目的。选项B，行使权利也是合理的了结途径，当期权对投资者有利可图时，其可以按照合约规定行使权利从而结束该期权交易。选项C，放弃权利同样是投资者的一种选择，若期权在到期时处于不利状态，投资者为避免进一步损失会选择放弃权利，以此了结期权交易。而选项D，实物交割通常更多地出现在期货交易里，是期货合约到期时按照约定进行实际商品的交付，并非期权交易中投资者常见的了结方式。所以本题应选D。

2、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】：A

【解析】本题可先计算出两次买入大豆期货合约的总成本，再根据总手数求出平均成本，当市价反弹到平均成本时即可避免损失。步骤一：计算两次买入的总成本已知该投资者第一次以\(4020\)元/吨的价格买入\(10\)手大豆期货合约，第二次以\(4010\)元/吨的价格买入\(10\)手该合约。根据“总成本=单价×数量”，可得第一次买入的成本为：\(4020×10=40200\)（元）第二次买入的成本为：\(4010×10=40100\)（元）那么两次买入的总成本为：\(40200+40100=80300\)（元）步骤二：计算两次买入的总手数两次分别买入\(10\)手，所以总手数为：\(10+10=20\)（手）步骤三：计算平均成本根据“平均成本=总成本÷总手数”，可得平均成本为：\(80300÷20=4015\)（元/吨）当市价反弹到平均成本\(4015\)元/吨时，投资者卖出合约可收回成本，从而避免损失。所以答案选A。

3、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元

【答案】：B

【解析】本题可根据无本金交割外汇远期（NDF）的现金流计算公式来计算交割时的现金流。步骤一：明确无本金交割外汇远期（NDF）现金流计算公式在无本金交割外汇远期交易中，对于买入外汇远期合约的一方，交割时的现金流计算公式为：\(现金流=(即期汇率-远期汇率)\times合约金额\div即期汇率\)步骤二：分析题目中的各项数据-合约金额：题目中提到交易商购入\(6\)个月期的美元远期\(100\)万美元，所以合约金额为\(100\)万美元。-远期汇率：约定美元兑人民币的远期汇率为\(6.2011\)。-即期汇率：\(6\)个月后美元兑人民币的即期汇率为\(6.2101\)。步骤三：代入数据计算现金流将上述数据代入现金流计算公式可得：\((6.2101-6.2011)\times1000000\div6.2101\)\(=0.009\times1000000\div6.2101\)\(=9000\div6.2101\approx1449\)（美元）因此，交割时的现金流为\(1449\)美元，答案选B。

4、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D

【解析】本题主要考查隔夜掉期交易的相关内容。隔夜掉期交易一般包括O／N（Over-Night，隔夜）、T／N（Tom-Next，即期对次日）、S／N（Spot-Next，即期对即期次日）。而选项D中的P／N并非隔夜掉期交易包含的内容。所以本题正确答案是D。

5、（）年我国互换市场起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011

【答案】：B

【解析】本题考查我国互换市场的起步时间。在金融市场发展历程中，2005年我国互换市场正式起步。所以正确答案选B。

6、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货

【答案】：B

【解析】本题可根据正向套利、反向套利的概念，结合实际期指与无套利区间下界的关系来分析各选项。选项A：正向套利正向套利是指期货价格高于现