期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印及参考答案详解【达标题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库检测试题打印

第一部分单选题(50题)

1、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入，后卖出

C.买入

D.先卖出，后买入

【答案】：A

【解析】本题主要考查看跌期权多头的权利。看跌期权，又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。当投资者买入看跌期权成为看跌期权多头时，其拥有的权利是按执行价格在规定时间内向看跌期权空头卖出一定数量的标的物。而选项B“先买入，后卖出”、选项C“买入”以及选项D“先卖出，后买入”均不符合看跌期权多头的权利表述。所以，本题正确答案是A。

2、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（）

A.跨品种套利只能进行农作物期货交易

B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以

C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利

D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

【答案】：C

【解析】本题可对各选项逐一进行分析来判断其正确性。A选项，跨品种套利并不局限于农作物期货交易。跨品种套利是利用不同但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，其适用范围广泛，涉及多种期货品种，并非只能进行农作物期货交易，所以A选项错误。B选项，无论是互补品之间，还是互为替代品之间，都可以进行跨品种套利。因为互补品和替代品之间的价格往往存在一定的关联和变动规律，投资者可以利用这种价格差异来获取套利收益，并非互为替代品之间不可以进行跨品种套利，所以B选项错误。C选项，跨品种套利的定义正是利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，该选项准确描述了跨品种套利的本质，所以C选项正确。D选项，原材料和成品之间存在着成本、供需等多方面的联系，其价格也会相互影响，在国内外都可以进行原材料和成品之间的套利操作，并非在中国不可以进行，所以D选项错误。综上，正确答案是C。

3、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨

【答案】：D

【解析】本题可根据熊市套利的原理及各选项数据，分别计算不同情况下的利润，进而判断使投机者获利最大的选项。步骤一：明确熊市套利的原理熊市套利是指卖出近期合约同时买入远期合约。在本题中，投机者卖出9月份大豆合约，买入11月份大豆合约。其获利情况取决于两个合约价格变动的差异，即利润=（卖出合约的初始价格-卖出合约的最终价格）+（买入合约的最终价格-买入合约的初始价格）。步骤二：分别计算各选项的获利情况选项A：已知9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格保持不变仍为2000元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至2050元／吨。根据公式可得利润为：\((2000-2000)+(2050-1950)=100\)（元）选项B：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格涨至2100元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格保持不变仍为1950元／吨。利润为：\((2000-2100)+(1950-1950)=-100\)（元），即亏损100元。选项C：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格跌至1900元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至1990元／吨。利润为：\((2000-1900)+(1990-1950)=140\)（元）选项D：9月大豆合约初始价格为2000元／吨，最终价格涨至2010元／吨；11月大豆合约初始价格为1950元／吨，最终价格涨至2150元／吨。利润为：\((2000-2010)+(2150-1950)=190\)（元）步骤三：比较各选项获利情况并得出结论比较各选项的利润：190＞140＞100＞-100，可知选项D的获利最大。综上，答案选D。

4、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期