期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题及参考答案详解【实用】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题

第一部分单选题(50题)

1、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。交易者卖出期货合约，意味着预期价格下跌。为将最大亏损限制为100元/吨，当价格上涨达到一定程度时就需要止损。该交易者以75200元/吨卖出铜期货合约，若价格上涨超过其卖出价格，就会产生亏损。当价格上涨到75200+100=75300元/吨时，达到其最大亏损限度，此时应执行止损指令。所以下达止损指令时设定的价格应为75300元/吨，正确答案选C。

2、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货理论价差的计算公式来求解9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差。步骤一：明确相关公式对于股指期货，不同到期月份合约之间的理论价差计算公式为：\(F（T_2）-F（T_1）=S（r-d）（T_2-T_1）\)，其中\(F（T_2）\)、\(F（T_1）\)分别为不同到期时间的期货合约价格，\(S\)为现货指数，\(r\)为市场利率，\(d\)为红利率，\((T_2-T_1)\)为两个到期时间的时间差。步骤二：分析题目条件已知市场利率\(r=5\%\)，股票红利率\(d=2\%\)，8月1日沪深300指数\(S=3500\)点。9月份合约和12月份合约，9月合约到期时间记为\(T_1\)，12月合约到期时间记为\(T_2\)，则时间差\((T_2-T_1)=\frac{12-9}{12}=\frac{1}{4}\)年。步骤三：计算理论价差将\(S=3500\)、\(r=5\%\)、\(d=2\%\)、\((T_2-T_1)=\frac{1}{4}\)代入公式\(F（T_2）-F（T_1）=S（r-d）（T_2-T_1）\)可得：\(F（T_2）-F（T_1）=3500\times(5\%-2\%)\times\frac{1}{4}\)\(=3500\times3\%\times\frac{1}{4}\)\(=105\times\frac{1}{4}\)\(=26.25\)（点）所以9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为26.25点，答案选B。

3、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定

【答案】：C

【解析】本题主要考查金融期货产生的主要原因。选项A，经济发展的需求是一个较为宽泛的概念，虽然经济发展会对金融市场产生多方面的影响，但它并非金融期货产生的直接且主要原因。经济发展包含了众多方面，金融期货的产生是为了解决特定的金融风险问题，而不是简单地基于经济发展的笼统需求。选项B，金融创新的发展是一个持续的过程，金融创新涵盖了多种金融工具和业务的革新。虽然金融期货属于金融创新的一种成果，但它本身不能说明金融期货产生的原因，金融创新是一个更广泛的现象，金融期货的产生有其特定的背景因素，不能归结于金融创新发展这一宽泛表述。选项C，在金融市场中，汇率和利率的频繁剧烈波动会给企业、投资者等带来极大的不确定性和风险。金融期货作为一种风险管理工具，其主要功能就是帮助市场参与者对冲由汇率、利率波动带来的风险。通过在期货市场上进行套期保值等操作，投资者可以锁定未来的交易价格，降低因汇率、利率波动而导致的损失。所以，汇率、利率的频繁剧烈波动是金融期货产生的主要原因。选项D，政局的不稳定主要影响的是宏观经济和政治环境，虽然政局不稳定可能会间接影响金融市场，但它并不是金融期货产生的主要驱动因素。金融期货的诞生更多是与金融市场本身的价格波动风险相关，而非政局不稳定这一外部因素。综上所述，本题正确答案选C。

4、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

【解析】本题可先计算出投资者建仓时两合约的价差，再结合建仓方式分析其盈利条件，进而判断各选项是否符合要求。步骤一：计算建