期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）附参考答案详解（精练）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约

【答案】：B

【解析】本题可根据各期货交易所上市的期货合约相关知识，对每个选项进行分析判断。选项A菜籽油期货合约是在郑州商品交易所上市，并非大连商品交易所。所以选项A表述错误。选项B燃料油期货合约是在上海期货交易所上市，该选项表述正确。选项C线型低密度聚乙烯期货合约是在大连商品交易所上市，并非上海期货交易所。所以选项C表述错误。选项D焦炭期货合约是在大连商品交易所上市，而郑州商品交易所上市的有强麦、棉花、白糖等期货合约。所以选项D表述错误。综上，正确答案是B选项。

2、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

【答案】：D

【解析】本题可根据买进看跌期权盈亏平衡点的相关概念来分析各选项。对于买进看跌期权的投资者来说，其收益情况会受到执行价格和权利金的影响。执行价格是期权合约中规定的买卖标的资产的价格，权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用。当标的资产价格下跌时，看跌期权买方可以按照执行价格卖出标的资产从而获利；当标的资产价格上涨时，看跌期权买方可能选择不执行期权，此时损失的就是支付的权利金。在不考虑交易费用的情况下，买进看跌期权的盈亏平衡点是使投资者的收益为零的标的资产价格。当标的资产价格下降到执行价格减去权利金的水平时，期权买方执行期权获得的收益刚好弥补了支付的权利金，此时达到盈亏平衡。下面对各选项进行分析：-选项A：盈亏平衡点=执行价格+权利金，此计算方式不符合买进看跌期权盈亏平衡点的原理，所以该选项错误。-选项B：盈亏平衡点=期权价格-执行价格，这种计算方式没有正确反映出盈亏平衡点与执行价格和权利金的关系，所以该选项错误。-选项C：盈亏平衡点=期权价格+执行价格，同样不符合买进看跌期权盈亏平衡点的计算逻辑，所以该选项错误。-选项D：盈亏平衡点=执行价格-权利金，符合买进看跌期权盈亏平衡点的定义，所以该选项正确。综上，本题答案是D。

3、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄

【答案】：B

【解析】本题可根据不同市场行情下标的物价格及波动情况对看涨期权的影响来判断投资者是否应卖出看涨期权。选项A：标的物价格上涨且大幅波动在标的物价格上涨且大幅波动的情况下，意味着标的物价值有较大概率提升。对于看涨期权而言，其价值也会随之增加。因为看涨期权赋予持有者在未来按约定价格买入标的物的权利，当标的物价格上涨，该权利变得更有价值，此时卖出看涨期权，投资者将失去获得潜在收益的机会，所以投资者不应在这种情况下卖出看涨期权，A选项错误。选项B：标的物市场处于熊市且波幅收窄当标的物市场处于熊市时，意味着标的物价格总体呈下降趋势。同时波幅收窄说明价格波动较小，标的物价格大幅上升的可能性较低。对于看涨期权，其价值主要取决于标的物价格上涨的可能性。在熊市且波幅收窄的情况下，标的物价格上涨的概率和幅度都较为有限，看涨期权的价值也相对较低。此时投资者卖出看涨期权，获得期权费收入，且由于标的物价格大幅上涨的可能性小，面临买方行权的风险相对较低，所以这种情况下投资者应考虑卖出看涨期权，B选项正确。选项C：标的物价格下跌且大幅波动虽然标的物价格下跌，但大幅波动意味着价格仍存在较大的不确定性，有可能在未来出现价格大幅反弹上涨的情况。一旦标的物价格大幅上涨，看涨期权的价值会迅速增加。若投资者此时卖出看涨期权，当价格大幅上涨时，买方会选择行权，投资者可能会遭受较大的损失，所以不宜在这种情况下卖出看涨期权，C选项错误。选项D：标的物市场处于牛市且波幅收窄标的物市场处于牛市，表明标的物价格总体呈上升趋势。即使波幅收窄，价格仍有上涨的可能。看涨期权在牛市环境下价值通常会较高，因为其赋予了持有者以较低价格买入上涨标的物的权利。此时卖出看涨期权，投资者可能会错过因标的物价格上涨带来的期权价值提升的收益，同时还要承担一定的风险，所以投资者不应在这种情况下卖出看涨期权，D选项错误。综上，本题答案是B。

4、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按