期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）含答案详解【夺分金卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题型+答案（考点题）

第一部分单选题(50题)

1、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上

【答案】：B

【解析】本题可根据看跌期权盈利的相关原理对各选项进行分析判断。选项A分析当标的物价格在执行价格与损益平衡点之间时，买进看跌期权会盈利，但盈利并不是一定的。因为在这个区间内虽然期权处于实值状态，执行期权会有收益，但收益的大小受到多种因素影响，并且还需要考虑期权购买成本等，所以不能绝对地说一定盈利，该选项不符合题意。选项B分析看跌期权的损益平衡点是指使得期权交易达到盈亏平衡时的标的物价格。当标的物价格在损益平衡点以下时，意味着期权的收益已经超过了购买期权所支付的成本，必然会产生盈利。所以在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权在这种情形下一定是盈利的，该选项符合题意。选项C分析当标的物价格在损益平衡点以上时，期权处于虚值状态或者实值程度较低，此时执行期权所获得的收益不足以弥补购买期权的成本，买进看跌期权会亏损，而不是盈利，该选项不符合题意。选项D分析当标的物价格在执行价格以上时，看跌期权处于虚值状态，期权持有者不会执行该期权，此时最大损失就是购买期权所支付的权利金，是亏损状态，而不是盈利，该选项不符合题意。综上，正确答案是B选项。

2、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

【答案】：D

【解析】本题主要考查美国10年期国债期货交割时卖方可使用的国债类型。选项A，只提及10年期国债，范围过于狭窄。在实际的美国10年期国债期货交割中，可用于交割的国债并非仅限于10年期这一种，所以该选项错误。选项B，大于10年期的国债只是众多可交割国债中的一部分情况，不能完整涵盖可用于交割的国债范围，故该选项错误。选项C，小于10年期的国债同样只是部分可交割的情形，不能代表所有可用于交割的国债，因此该选项错误。选项D，在美国10年期国债期货的交割中，卖方可以使用任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债进行交割，该表述准确完整地说明了可用于交割的国债情况，所以该选项正确。综上，答案选D。

3、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

【解析】本题可通过分析期现套利的概念和原理，来判断正确选项。期现套利是一种在期货市场和现货市场同时进行操作以获取利润的交易方式。其核心在于利用两个市场之间存在的某种关系进行反向交易，待特定情况出现时实现获利。对选项A的分析“合理价差”意味着市场处于相对均衡、正常的状态，不存在明显的套利机会。在合理价差下，两个市场的价格关系是符合市场规律和预期的，此时进行反向交易很难获得额外的利润，因为价格已经反映了所有已知的信息和合理的成本等因素，所以选项A不符合期现套利的原理。对选项B的分析当期货市场与现货市场之间出现“不合理价差”时，就为套利者提供了获利的机会。套利者可以在价格相对较低的市场买入，在价格相对较高的市场卖出，进行反向交易。随着市场的调整，不合理的价差会趋于合理，此时套利者就可以通过平仓获利。这与期现套利的概念和操作方式相符合，所以选项B正确。对选项C的分析“不同的盈利模式”并非期现套利的核心依据。期现套利主要关注的是两个市场之间的价格差异，而不是盈利模式的不同。即使两个市场盈利模式不同，但如果没有价格上的不合理价差，也无法进行有效的期现套利操作，所以选项C错误。对选项D的分析“不同的盈利目的”同样不是期现套利的关键因素。期现套利的重点在于利用价格差来获利，而不是两个市场的盈利目的差异。无论两个市场的盈利目的如何，只要不存在不合理的价差，就难以实现期现套利的盈利，所以选项D错误。综上，本题正确答案是B。

4、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30

【答案】：B

【解析】本题可先明确熊市套利的概念，再分别计算出5月份和7月份期货合约的盈亏情况，最后将两者相加得出该套利交易的盈亏。步骤一：明确熊市套利的操作及计算盈亏的方法熊市套利是指卖出