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期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、期转现交易的基本流程不包括（）。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字

【答案】：D

【解析】本题可根据期转现交易的基本流程，对各选项进行逐一分析。期转现交易是指持有同一交割月份合约的买卖双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。其基本流程如下：A选项“寻找交易对手”：在进行期转现交易时，买卖双方首先需要寻找合适的交易对手，双方达成一致意向后才能进一步开展后续流程，所以该选项是期转现交易的基本流程之一。B选项“交易所核准”：买卖双方达成期转现协议后，需要向交易所提出申请，经交易所核准通过后，交易才能顺利进行，因此该选项也是期转现交易的基本流程之一。C选项“纳税”：期转现交易涉及到现货的买卖，根据相关规定，在现货交易过程中需要进行纳税等操作，所以纳税属于期转现交易基本流程的一部分。D选项“董事长签字”：在正规的期转现交易流程中，并没有要求董事长签字这一环节，它不属于期转现交易的基本流程。综上，答案选D。

2、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性

【答案】：A

【解析】本题可根据股指期货套利行为的特点，对各选项进行逐一分析。选项A股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。在这个过程中，价格是处于不断变动之中的，套利者需要对价格走势进行分析和判断，若价格变动方向与预期不符，就会面临亏损的风险，所以套利行为是要承担价格变动风险的，该选项描述错误。选项B股指期货套利行为可以促使投资者积极参与交易。因为套利机会的存在，会吸引众多投资者入场进行操作，使得市场上的交易更加频繁，进而提高了股指期货交易的活跃程度，该选项描述正确。选项C当市场上存在不合理的价格时，套利者会通过低买高卖等操作来获取利润。这种套利交易行为会使得价格逐渐向合理水平回归，因为套利活动会促使不同市场或不同合约之间的价格关系趋于平衡，有利于股指期货价格的合理化，该选项描述正确。选项D由于套利行为吸引了更多的投资者参与到股指期货交易中，市场上的交易主体增多，交易的数量和频率都会增加，这无疑会增加股指期货交易的流动性，该选项描述正确。综上，本题答案选A。

3、市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（）。

A.市场价格

B.供给价格

C.需求价格

D.均衡价格

【答案】：D

【解析】本题主要考查对不同价格概念的理解，下面对各选项进行分析。-选项A：市场价格是指市场上商品买卖的价格，它会受到多种因素的影响而波动，并不一定是供给力量与需求力量相等时形成的价格，所以该选项错误。-选项B：供给价格是指生产者为提供一定数量的某种产品所愿接受的最低价格，它主要取决于生产该产品的成本等因素，并非是供给与需求力量相等时的价格，所以该选项错误。-选项C：需求价格是指消费者对一定量商品所愿意支付的价格，它反映的是消费者的购买意愿和能力，与供给力量和需求力量相等时的价格概念不同，所以该选项错误。-选项D：均衡价格是指一种商品需求量与供给量相等时的价格，也就是市场供给力量和需求力量正好相等时所形成的价格，所以该选项正确。综上，本题答案选D。

4、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易

【答案】：C

【解析】本题主要考查期货交易中不同交易方式的特点及别称。选项A涨跌停板交易是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。它主要目的是控制市场风险，防止价格过度波动，并非“杠杆交易”，所以选项A错误。选项B当日无负债结算交易，又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。其重点在于每日的结算机制，以确保交易双方的财务状况能够及时反映市场波动，与“杠杆交易”的概念不同，所以选项B错误。选项C保证金交易是指在期货交易中，交易参与者只需缴纳一定比例的资金作为履约保证，就可以参与较大金额的期货合约交易。这种以小博大的交易方式，就像使用杠杆一样，能够放大资金的使用效率，因此被形象地称为“杠杆交易”，所以选项C正确。选项D大户报告交易是指当会员或客户的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。其目的是为了加强市