期货从业资格之《期货基础知识》预测复习含答案详解【夺分金卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：D

【解析】本题考查实值看涨期权执行价格与标的资产价格的关系。看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。实值期权是指具有内在价值的期权，对于看涨期权而言，当标的资产价格高于执行价格时，期权持有者行权可以获得收益，此时该期权为实值期权。也就是说实值看涨期权的执行价格小于其标的资产价格。所以本题正确答案选D。

2、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】：B

【解析】本题可先明确看跌期权内涵价值和时间价值的计算方法，再据此计算出该期权的内涵价值，最后用权利金减去内涵价值得出时间价值。步骤一：明确相关概念及计算公式-看跌期权：是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。-看跌期权内涵价值：是指期权立即行权时所能获得的收益，其计算公式为：看跌期权内涵价值=执行价格-标的资产价格（当执行价格＞标的资产价格时）；当执行价格≤标的资产价格时，内涵价值为0。-期权时间价值：是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，其计算公式为：期权时间价值=权利金-内涵价值。步骤二：计算看跌期权的内涵价值已知黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，由于执行价格大于标的资产价格，根据上述看跌期权内涵价值的计算公式可得：内涵价值=执行价格-标的资产价格=1600.50-1580.50=20（美元/盎司）步骤三：计算看跌期权的时间价值已知权利金为30美元/盎司，内涵价值为20美元/盎司，根据上述期权时间价值的计算公式可得：时间价值=权利金-内涵价值=30-20=10（美元/盎司）综上，该期权的时间价值为10美元/盎司，答案选B。

3、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

【答案】：A

【解析】本题可分别计算出12月黄金期货合约与8月黄金期货合约的盈亏情况，再将二者相加，即可得出该套利交易的盈亏状况。步骤一：计算12月黄金期货合约的盈亏已知该套利者以\(461\)美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，又以\(452\)美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓。在期货交易中，买入价与卖出价的差值就是该合约的盈亏，当卖出价低于买入价时为亏损，反之则为盈利。所以12月黄金期货合约的盈亏为：\(452-461=-9\)（美元/盎司），即亏损\(9\)美元/盎司。步骤二：计算8月黄金期货合约的盈亏该套利者以\(450\)美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货，同时以\(446\)美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。同样根据期货交易盈亏计算方法，卖出价高于买入价时为盈利，反之为亏损。所以8月黄金期货合约的盈亏为：\(450-446=4\)（美元/盎司），即盈利\(4\)美元/盎司。步骤三：计算该套利交易的总体盈亏将12月和8月黄金期货合约的盈亏相加，可得该套利交易的总体盈亏为：\(-9+4=-5\)（美元/盎司），即亏损\(5\)美元/盎司。综上，答案选A。

4、现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司

【答案】：C

【解析】本题主要考查对不同期货相关主体业务特点的了解。解题关键在于明确各选项主体的主要业务模式，看哪个主体是以差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统来吸引客户。选项A：介绍经纪商介绍经纪商主要是为期货公司开发客户或接受客户委托，介绍经纪业务本身并不侧重于提供差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统，其重点在于客户的开发和介绍工作，所以该选项不符合题意。选项B：居间人居间人是指受期货公司委托，为期货公司提供订立期货经纪合同的中介服务，独立承担基于中介服务所产生的民事责任，其主要职责是促成交易，而非依靠信息服务和交易系统吸引客户，因此该选项也不正确。