期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解含答案详解【培优b卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关训练试卷详解

第一部分单选题(50题)

1、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D

【解析】本题可根据看跌期货期权的相关概念，分析交易者在行权时的操作及成本价格。看跌期货期权是指期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约。当期权买方行权时，期权卖方有义务按执行价格买入标的期货合约。在本题中，某交易者卖出执行价格为\(6.7522\)元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），当对方行权时，该交易者作为期权卖方，需要买入标的期货合约。对于美式期权而言，其行权价格就是期权合约规定的价格。本题中执行价格为\(6.7522\)元，权利金为\(0.0213\)欧元，由于权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用，在行权时，买入标的期货合约的成本应该是执行价格减去权利金，即\(6.7522-0.0213=6.7309\)元。所以，该交易者买入标的期货合约的成本为\(6.7309\)元，答案选D。

2、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】：A

【解析】本题考查我国期货市场上某上市期货合约以涨跌停板价成交时的成交撮合原则。在我国期货市场中，当某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合遵循特定原则。成交撮合原则包含平仓优先和时间优先，但需注意平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。选项A“平仓优先和时间优先”，符合期货市场该种情况下的成交撮合原则，所以选项A正确。选项B“价格优先和平仓优先”，价格优先并非此情形下的成交撮合原则，所以选项B错误。选项C“价格优先和时间优先”，价格优先不符合本题所描述的以涨跌停板价成交时的成交撮合原则，所以选项C错误。选项D“时间优先和价格优先”，同样价格优先不属于本题条件下的成交撮合原则，所以选项D错误。综上，本题正确答案是A。

3、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

【解析】本题可根据恒生指数期货合约实际价格波动的计算公式来求解。步骤一：明确计算公式在恒生指数期货交易中，恒生指数期货合约的实际价格波动=合约乘数×指数波动点数。步骤二：计算指数波动点数已知香港恒生指数从\(16000\)点跌到\(15980\)点，则指数波动点数为：\(16000-15980=20\)（点）步骤三：计算实际价格波动已知恒生指数期货合约的乘数为\(50\)港元，指数波动点数为\(20\)点，将数据代入上述公式可得：\(50×20=1000\)（港元）需要注意的是，以上计算结果与给定答案不符，推测题目可能存在信息错误。若按照给定答案\(C\)选项\(799000\)港元来反推指数波动点数，此时指数波动点数为\(799000÷50=15980\)点，若初始指数为\(16000\)点，跌到\(20\)点时，指数波动点数为\(16000-20=15980\)点，符合反推的指数波动点数。由此可猜想题目中“跌到\(15980\)点”可能为“跌到\(20\)点”。综上，若题目信息无误则无正确答案，若题目中“跌到\(15980\)点”为“跌到\(20\)点”，答案选\(C\)。

4、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律

【答案】：B

【解析】本题可根据牛市套利策略以及正向市场的特点来分析两份合约价差的变化情况。牛市套利是指买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约，其操作依据是认为近期合约价格上涨幅度会大于远期合约价格上涨幅度，或者近期合约价格下跌幅度会小于远期合约价格下跌幅度。在正向市场中，远期合约价格高于近期合约价格。当进行牛市套利时，投机者预期市场行情向好，近期合约价格上升的幅度会大于远期合约价格上升的幅度，或者近期合约价格下降的幅度小于远期合约价格下降的幅度。这就意味着近期合约与远期合约之间的价差将会缩小。该投机者采用牛市套利策略，其目的正是希望通过价差的缩小来获取收益。所以他希望