期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库附答案详解【达标题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割

【答案】：B

【解析】本题主要考查在套期保值期限超过一年且市场上无对应远月期货合约挂牌时应采取的操作。选项A：跨期套利跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以利用不同月份之间的价差变动来获利的交易行为。其目的并非解决套期保值期限长且无对应远月合约的问题，所以选项A不符合题意。选项B：展期展期是指在套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，将近期合约平仓，同时在更远期月份建立相同方向的期货头寸的操作。通过展期可以延续套期保值的期限，满足企业长期套期保值的需求，所以选项B正确。选项C：期转现期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。它主要是为了方便买卖双方交割，与本题中因无对应远月合约而采取的操作无关，所以选项C不符合题意。选项D：交割交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。这并不是解决套期保值期限长且无对应远月合约问题的方法，所以选项D不符合题意。综上，答案选B。

2、（）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

【答案】：C

【解析】本题主要考查对不同套期保值概念的理解。选项A，卖出套期保值又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作，它并不一定意味着期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度完全相同、两个市场盈亏完全相抵，所以A项不符合题意。选项B，买入套期保值又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作，同样，它也不必然保证两个市场盈亏完全相抵，故B项不符合题意。选项C，完全套期保值是指在套期保值过程中，期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的，这与题干所描述的概念一致，所以C项正确。选项D，不完全套期保值是指期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度不相同，两个市场的盈亏不能完全相抵，这与题干表述不符，因此D项不正确。综上，本题正确答案是C。

3、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】：A

【解析】本题主要考查移动平均线英文缩写的相关知识。下面对每个选项进行分析：A选项：MA是移动平均线（MovingAverage）的英文缩写，它是一种技术分析指标，通过计算一定时期内证券价格的平均值，来反映价格的趋势和变动情况，所以该选项正确。B选项：MACD是指数平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceDivergence）的英文缩写，它是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线得到，并非移动平均线的英文缩写，所以该选项错误。C选项：DEA是MACD指标中的一条线，即差离值的9日平滑移动平均线，与移动平均线的英文缩写无关，所以该选项错误。D选项：DIF是MACD指标中快速线和慢速线的差值，也就是差离值，并非移动平均线的英文缩写，所以该选项错误。综上，本题正确答案是A。

4、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金

【答案】：A

【解析】本题可根据利率上限期权的相关概念，对各选项逐一分析判断。选项A利率上限期权是指买方支付权利金，与卖方达成一个协议，在一定期限内，若市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，买方不会从该期权中获得额外收益，卖方不需要承担任何支付义务；若市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额部分。所以该选项表述正确。选项B在利率上限期权中，当市场参考利率高于协定利率上限时，是卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额，而不是买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额。所以该选项表述错误。选项C根据利率上限期权的规则，在市场参考利率高于协定利率上限时，卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额，而不是市场利率低于协定利率