期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库及参考答案详解（培优b卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟题库

第一部分单选题(50题)

1、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收

【答案】：A

【解析】本题主要考查期货合约与远期现货合约的根本区别。对选项A的分析期货合约是一种标准化的远期合约，它在合约的标的物数量、质量等级、交割时间、交割地点等方面都有严格统一的规定，这使得期货合约具有高度的规范性和可交易性。而远期现货合约是交易双方私下达成的非标准化合约，合约条款由交易双方自行协商确定，具有较大的灵活性，但标准化程度低。所以选项A准确指出了期货合约与远期现货合约的根本区别，该选项正确。对选项B的分析此选项表述与实际情况相反，期货合约是标准化的，远期现货合约是非标准化的，所以选项B错误。对选项C的分析虽然期货合约通常以保证金制度为基础，这有助于增强市场的流动性和安全性，但保证金制度并非两者的根本区别。远期现货合约也可以根据双方约定设置保证金或其他履约保障措施，所以不能以此作为两者的根本区分点，选项C错误。对选项D的分析期货合约通常通过对冲或到期交割来了结，远期现货合约最终多以实物交收，但这只是两者在履约方式上的不同表现，并非根本区别。它们履约方式的差异是由其合约标准化程度等本质特征所决定的，所以选项D错误。综上，本题的正确答案是A。

2、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险

【答案】：B

【解析】本题主要考查套期保值的实质相关知识。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。而套期保值的实质就是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。因为在套期保值过程中，虽然期货价格和现货价格的变动可能不完全一致，但通过建立期货与现货的对冲机制，基差的波动相对现货价格波动而言通常较小。选项A，期货风险通常也具有不确定性和波动性，它并不能准确描述套期保值中用来替代现货价格风险的内容。选项C，题目强调是用其他较小的风险来代替现货价格风险，而不是用现货风险本身来替代。选项D，信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，与套期保值用什么风险替代现货价格风险的核心内容不相关。所以本题正确答案是B。

3、某投资者在3个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B

【解析】本题可根据不同金融操作的适用情形来分析每个选项。选项A：股指期货卖出套期保值股指期货卖出套期保值主要适用于持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，担心股市大盘下跌从而使股票资产缩水的情况。在此情形下，投资者通过卖出股指期货合约，以期货市场的盈利来弥补股票市场可能的损失。而题干中投资者是担心股市大盘上涨影响投资成本，并非担心下跌，所以该选项不符合要求。选项B：股指期货买入套期保值股指期货买入套期保值是指投资者为了规避股票价格上涨的风险，先在期货市场买入股指期货合约。当投资者预计未来会有资金流入并准备投资股票，同时担心未来股市上涨导致购买股票成本增加时，就可以通过买入股指期货合约进行套期保值。若股市真的上涨，虽然购买股票成本提高了，但股指期货合约会盈利，从而在一定程度上弥补了成本的增加。本题中投资者3个月后将获得一笔资金用于股票投资，且担心股市大盘上涨影响投资成本，符合股指期货买入套期保值的适用情形，所以该选项正确。选项C：股指期货和股票期货套利股指期货和股票期货套利是指利用股指期货与股票期货之间的不合理价差进行套利交易，其目的是获取两者价差变动带来的收益，并非针对股市大盘上涨影响投资成本这一风险进行规避，与题干所描述的投资者需求不相关，所以该选项不正确。选项D：股指期货的跨期套利股指期货的跨期套利是指在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，通过不同合约月份之间的价差变动来获取利润，同样不是为了应对股市大盘上涨带来的投资成本增加风险，因此该选项也不正确。综上，答案选B。

4、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场