期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷附答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D

【解析】本题考查国债期货交易相关知识。2015年3月20日，我国推出了10年期国债期货交易。本题的正确选项为D。

2、当标的资产的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

A.执行价格以下

B.执行价格以上

C.损益平衡点以下

D.执行价格与损益平衡点之间

【答案】：C

【解析】本题主要考查看跌期权卖方亏损时标的资产市场价格的情况。下面对各选项进行分析：A选项：执行价格是指期权合约规定的、期权买方有权在合约有效期内买入或卖出标的资产的价格。当标的资产市场价格下跌至执行价格以下时，看跌期权买方会选择行权，但此时看跌期权卖方不一定亏损，因为卖方在卖出期权时收取了权利金，在一定范围内可以弥补损失，所以该选项不符合题意。B选项：当标的资产市场价格在执行价格以上时，看跌期权买方通常不会行权，因为此时行权会带来损失，而看跌期权卖方可以赚取权利金，处于盈利状态，并非亏损，所以该选项不符合题意。C选项：损益平衡点是指期权交易中，使期权买方和卖方盈亏平衡的标的资产价格。对于看跌期权卖方而言，当标的资产的市场价格下跌至损益平衡点以下时，其亏损会超过所收取的权利金，从而导致亏损，所以该选项符合题意。D选项：当标的资产市场价格处于执行价格与损益平衡点之间时，看跌期权卖方虽然可能盈利减少，但仍能保持一定盈利，因为此时卖方收取的权利金还足以覆盖部分损失，所以该选项不符合题意。综上，答案选C。

3、某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元／吨变为-500元／吨

B.基差从300元／吨变为-100元／吨

C.基差从300元／吨变为200元／吨

D.基差从300元／吨变为500元／吨

【答案】：D

【解析】本题可根据卖出套期保值的原理以及基差变动与套期保值效果的关系来进行判断。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。基差是指现货价格减去期货价格，基差变动与卖出套期保值效果密切相关，当基差走强时，卖出套期保值能够实现净盈利；当基差走弱时，卖出套期保值会出现净亏损。基差走强是指基差变大，基差走弱是指基差变小。下面对各选项进行分析：-选项A：基差从-300元／吨变为-500元／吨，基差数值变小，属于基差走弱，此时卖出套期保值会出现净亏损，该选项不符合要求。-选项B：基差从300元／吨变为-100元／吨，基差数值变小，属于基差走弱，卖出套期保值会出现净亏损，该选项不符合要求。-选项C：基差从300元／吨变为200元／吨，基差数值变小，属于基差走弱，卖出套期保值会出现净亏损，该选项不符合要求。-选项D：基差从300元／吨变为500元／吨，基差数值变大，属于基差走强，卖出套期保值能够实现净盈利，该选项符合要求。综上，答案选D。

4、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

【答案】：D

【解析】本题可根据基点价值的定义来分析各选项。基点价值是衡量债券价格变动对利率变化敏感性的一个重要指标，它具体指的是利率变化一个基点（一个基点等于0.01%）所引起的债券价格变动的绝对额。接下来对各选项进行分析：-选项A：利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比，该描述重点在于变动百分比，并非基点价值的定义，所以A选项错误。-选项B：利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额，基点价值强调的是利率变化一个基点的情况，而非100个基点，所以B选项错误。-选项C：利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比，基点价值是变动的绝对额而非百分比，所以C选项错误。-选项D：利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额，符合基点价值的定义，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

5、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元

【答案】：C

【解析】本题考查美元标价法的概念。美元标价法是以若干数量的非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法。它以美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。选项A，人民币只是众多非