期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷附参考答案详解（实用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234

【答案】：C

【解析】本题可先根据结算价格和每日价格最大波动限制计算出下一交易日的价格波动范围，再结合最小变动价位判断各选项是否为无效报价。步骤一：计算下一交易日的价格波动范围已知黄大豆1号期货合约的结算价格为\(3110\)元/吨，每日价格最大波动限制为\(\pm4\%\)。-计算价格上限：上限价格=结算价格×（\(1+\)最大波动限制），即\(3110\times(1+4\%)=3110\times1.04=3234.4\)（元/吨）。-计算价格下限：下限价格=结算价格×（\(1-\)最大波动限制），即\(3110\times(1-4\%)=3110\times0.96=2985.6\)（元/吨）。由于大豆的最小变动价位为\(1\)元/吨，所以下一交易日的有效报价范围是\(2986\)元/吨到\(3234\)元/吨。步骤二：逐一分析选项-选项A：\(2986\)元/吨，在有效报价范围\(2986\)元/吨到\(3234\)元/吨内，是有效报价。-选项B：\(2996\)元/吨，在有效报价范围\(2986\)元/吨到\(3234\)元/吨内，是有效报价。-选项C：\(3244\)元/吨，不在有效报价范围\(2986\)元/吨到\(3234\)元/吨内，是无效报价。-选项D：\(3234\)元/吨，在有效报价范围\(2986\)元/吨到\(3234\)元/吨内，是有效报价。综上，答案选C。

2、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8

【答案】：A

【解析】本题可根据期权时间价值的计算公式，分别计算出各选项中期权的时间价值，再进行比较得出结果。期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，其计算公式为：时间价值=权利金-内涵价值。而内涵价值是指期权立即行权时所具有的价值，对于看涨期权，内涵价值=标的资产价格-行权价格（当标的资产价格大于行权价格时），否则内涵价值为0；对于看跌期权，内涵价值=行权价格-标的资产价格（当行权价格大于标的资产价格时），否则内涵价值为0。选项A计算内涵价值：该期权为行权价为23的看涨期权，标的资产价格为23，因为标的资产价格等于行权价格，所以内涵价值为0。计算时间价值：已知期权价格（权利金）为3，根据时间价值公式可得，时间价值=3-0=3。选项B计算内涵价值：该期权为行权价为15的看跌期权，标的资产价格为14，由于行权价格大于标的资产价格，内涵价值=15-14=1。计算时间价值：已知期权价格（权利金）为2，根据时间价值公式可得，时间价值=2-1=1。选项C计算内涵价值：该期权为行权价为12的看涨期权，标的资产价格为13.5，因为标的资产价格大于行权价格，内涵价值=13.5-12=1.5。计算时间价值：已知期权价格（权利金）为2，根据时间价值公式可得，时间价值=2-1.5=0.5。选项D计算内涵价值：该期权为行权价为7的看跌期权，标的资产价格为8，由于行权价格小于标的资产价格，所以内涵价值为0。计算时间价值：已知期权价格（权利金）为2，根据时间价值公式可得，时间价值=2-0=2。比较以上四个选项的时间价值，3＞2＞1＞0.5，即选项A的时间价值最大。所以本题正确答案选A。

3、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

【答案】：A

【解析】该公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，意味着其未来有购买200万英镑用于支付货款的需求。为规避英镑汇率上升带