期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷带答案详解（轻巧夺冠）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关模拟卷

第一部分单选题(50题)

1、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。

A.最有利可交割债券

B.最便宜可交割债券

C.成本最低可交割债券

D.利润最大可交割债券

【答案】：B

【解析】本题主要考查期货合约中可交割国债的相关概念。在期货合约中，卖方拥有可交割国债的选择权，从自身利益出发，卖方通常会选择成本最低、对己方最有利的可交割国债进行交割。而在专业术语中，这种被选择的债券被称为“最便宜可交割债券”。选项A“最有利可交割债券”表述不准确，“最有利”的概念较为宽泛，没有准确体现出成本最低这一关键特征；选项C“成本最低可交割债券”虽然强调了成本最低，但不是专业的规范表述；选项D“利润最大可交割债券”表述错误，重点应是交割成本最低，而非利润最大。综上所述，正确答案是B。

2、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】：A

【解析】本题可对各选项逐一分析来判断其正确性。选项A在进行国债期货套期保值时，计算对冲所需国债期货合约数量的公式为债券组合的基点价值除以【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】，所以该选项描述正确。选项B对冲所需国债期货合约数量的计算并非债券组合价格波动除以期货合约价格，此公式不符合国债期货套期保值合约数量的计算逻辑，该选项描述错误。选项C国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债（CTD）的基点价值除以其转换因子，而非乘以其转换因子，该选项描述错误。选项D基点价值是指利率每变化一个基点（0.01%）时，引起的债券价格变动的绝对额，而非相对额，该选项描述错误。综上，本题正确答案是A。

3、期货合约价格的形成方式主要有()。

A.连续竞价方式和私下喊价方式

B.人工撮合成交方式和集合竞价制

C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式

D.连续竞价方式和一节两价制

【答案】：C

【解析】期货合约价格的形成方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交方式。公开喊价方式是传统的期货交易价格形成方式，交易员在交易池内通过公开喊出买卖价格和数量来达成交易；计算机撮合成交方式则是利用计算机系统对买卖申报指令进行配对成交，是现代期货交易中广泛采用的方式。选项A中私下喊价方式并非期货合约价格的主要形成方式；选项B中的人工撮合成交方式表述不准确，且集合竞价制一般用于证券市场开盘价等的确定，并非期货合约价格形成的主要方式；选项D中的一节两价制也不是期货合约价格形成的主要方式。所以本题正确答案为C。

4、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

【解析】本题可根据卖出看涨期权损益平衡点的计算公式来求解。对于卖出看涨期权的卖方而言，其收益主要来源于买方支付的权利金，而潜在的损失可能随着标的资产价格的上涨而增加。当标的资产价格上涨到一定程度时，卖方的收益刚好被损失抵消，此时的价格即为损益平衡点。对于卖出看涨期权来说，损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=执行价格+权利金。在本题中，执行价格为1025美分／蒲式耳，权利金为55美分／蒲式耳。将数据代入公式可得：损益平衡点=1025+55=1080（美分／蒲式耳）。所以，答案选B。

5、利率互换的常见期限不包括（）。

A.1个月

B.1年

C.10年

D.30年

【答案】：A

【解析】本题考查利率互换常见期限的相关知识。利率互换是交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。在实际金融市场中，利率互换存在一些比较常见的期限设置。选项B“1年”、选项C“10年”和选项D“30年”均是利率互换市场中较为常见的期限。这些期限能较好地满足不同金融机构、企业等市场参与者对于不同时间段内利率风险管理、资产负债匹配等方面的需求。而选项A“1个月”期限过短，通常难以有效实现利率互换的风险管理等目的，所以不属于利率互换的常见期限。综上所述，本题正确答案选A。

6、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。

A.量化指标特性

B.趋势追逐特性

C.直观现实

D.分析