期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库附参考答案详解（能力提升）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关考试题库

第一部分单选题(50题)

1、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格

A.商品种类相同

B.民商品数量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反

【答案】：D

【解析】本题考查期货市场套期保值的原则。期货市场套期保值有商品种类相同、商品数量相等、月份相同或相近、交易方向相反等原则。而交易方向相反是套期保值的核心原则。在套期保值操作中，交易者在现货市场和期货市场采取相反的买卖行为，如果违反了交易方向相反原则，那么在价格波动时，现货市场和期货市场的盈亏就无法相互抵消，不仅达不到规避价格风险的目的，反而可能增加风险。选项A商品种类相同，是为了保证期货合约与现货商品的品质和特性相匹配，这是套期保值的基础条件之一；选项B商品数量相等，能使期货市场上的盈亏与现货市场的盈亏在数量上尽可能对等；选项C月份相同或相近，是为了使期货合约到期时能与现货交易时间相契合。本题应选D选项。

2、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

【解析】本题可先明确净持有成本和远期合约合理价格的计算公式，再结合题目所给数据进行计算。步骤一：计算净持有成本净持有成本是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额。在本题中，净持有成本=购买股票资金占用的利息-股票红利及其利息。计算购买股票资金占用的利息：已知市场年利率为\(6\%\)，某组股票现值\(100\)万元，即本金\(P=1000000\)元，期限\(t=3\div12=0.25\)年。根据利息计算公式\(I=P\timesr\timest\)（其中\(I\)为利息，\(P\)为本金，\(r\)为年利率，\(t\)为时间），可得购买股票资金占用的利息为：\(1000000\times6\%\times0.25=15000\)（元）计算股票红利及其利息：预计\(1\)个月后可收到红利\(1\)万元，即\(10000\)元，这\(1\)万元红利在剩余的\(2\)个月（\(2\div12=\frac{1}{6}\)年）会产生利息。根据利息计算公式，可得红利产生的利息为：\(10000\times6\%\times\frac{1}{6}=100\)（元）那么股票红利及其利息总共为：\(10000+100=10100\)（元）计算净持有成本：将上述计算结果代入净持有成本公式，可得净持有成本为：\(15000-10100=4900\)（元）步骤二：计算远期合约合理价格远期合约合理价格=现货价格+净持有成本。已知现货价格（股票现值）为\(1000000\)元，净持有成本为\(4900\)元，所以远期合约合理价格为：\(1000000+4900=1004900\)（元）综上，该远期合约的净持有成本为\(4900\)元，合理价格为\(1004900\)元，答案选D。

3、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】：C

【解析】本题考查中国证监会的机构设置相关知识。中国证监会总部设在北京，除在省、自治区、直辖市和计划单列市设立证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处外，在数量上，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立的证券监管局为36个，所以本题正确答案是C选项。

4、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】：A

【解析】本题可先分别计算出在期货市场和现货市场的盈亏情况，再将二者相加得出最终的套期保值结果。步骤一：计算期货市场的盈利情况已知该进口商买入\(40\)手\(9\)月到期的日元期货合