期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷附参考答案详解【模拟题】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额

【答案】：A

【解析】本题可对各选项逐一分析来判断其正确性。选项A在进行国债期货套期保值时，计算对冲所需国债期货合约数量的公式为债券组合的基点价值除以【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】，所以该选项描述正确。选项B对冲所需国债期货合约数量的计算并非债券组合价格波动除以期货合约价格，此公式不符合国债期货套期保值合约数量的计算逻辑，该选项描述错误。选项C国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债（CTD）的基点价值除以其转换因子，而非乘以其转换因子，该选项描述错误。选项D基点价值是指利率每变化一个基点（0.01%）时，引起的债券价格变动的绝对额，而非相对额，该选项描述错误。综上，本题正确答案是A。

2、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。

A.价格发现

B.规避风险

C.资产配置

D.投机

【答案】：C

【解析】本题可根据期货市场各功能的含义，结合题干中商品期货的作用来判断体现的是哪个功能。选项A：价格发现价格发现功能是指期货市场通过公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。题干中主要强调的是商品期货为现货资产对冲风险、稳定收益的作用，并非形成价格，所以该选项不符合题意。选项B：规避风险规避风险功能是指通过套期保值交易方式，在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在两个市场建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。虽然题干提到了套期保值对冲风险，但这里强调的是商品期货在资产配置方面稳定收益、降低风险的作用，并非单纯强调规避风险这一行为，所以该选项不准确。选项C：资产配置资产配置功能是指期货市场能够为投资者提供更多的投资选择和风险管理工具，通过合理配置期货和现货资产，可以起到稳定收益、降低风险的作用。题干中明确指出商品期货能以套期保值的方式为现货资产对冲风险，起到稳定收益、降低风险的作用，这正体现了期货市场在资产配置方面的功能，该选项符合题意。选项D：投机投机是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。而题干强调的是商品期货为现货资产带来的稳定收益、降低风险的功能，并非投机获取价差收益，所以该选项不符合题意。综上，答案选C。

3、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

【解析】本题可根据期货合约涨停价格和跌停价格的计算公式来求解。步骤一：明确计算公式在期货交易中，涨停价格和跌停价格的计算公式分别为：-涨停价格=上一交易日结算价×（1+每日最大波动幅度）-跌停价格=上一交易日结算价×（1-每日最大波动幅度）步骤二：确定相关数据题目中明确给出该铜合约上一交易日的结算价为\(17240\)元/吨，每日最大波动幅度为\(3\%\)。步骤三：计算涨停价格将数据代入涨停价格计算公式可得：涨停价格\(=17240\times(1+3\%)=17240\times1.03=17757.2\)（元/吨）由于期货合约的最小变动价位为\(10\)元/吨，所以涨停价格应取\(10\)的整数倍，对\(17757.2\)向下取\(10\)的整数倍为\(17750\)元/吨。步骤四：计算跌停价格将数据代入跌停价格计算公式可得：跌停价格\(=17240\times(1-3\%)=17240\times0.97=16722.8\)（元/吨）同样，因为最小变动价位为\(10\)元/吨，所以跌停价格应取\(10\)的整数倍，对\(16722.8\)向上取\(10\)的整数倍为\(16730\)元/吨。综上，该期货合约下一个交易日涨停价格是\(17750\)元/吨，跌停价格是\(16730\)元/吨，答案选B。

4、一笔美元兑人民币远期交易成