期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷附参考答案详解（a卷）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关测试卷

第一部分单选题(50题)

1、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元

【答案】：B

【解析】本题可先计算出该交易者在这笔欧元期货合约交易中的盈亏情况，再根据计算结果判断选项。步骤一：分析交易盈亏情况该交易者卖出欧元期货合约，意味着其预期欧元价格会下跌，希望在未来以更低的价格买入平仓从而获利。但实际情况是，欧元兑美元的价格从\(1.3210\)上涨到了\(1.3250\)，这表明他在平仓时需要以更高的价格买入欧元，所以该交易者此次交易是亏损的，排除A、D选项。步骤二：计算亏损金额已知每张合约的金额为\(12.5\)万欧元，卖出价格为\(1.3210\)，买入平仓价格为\(1.3250\)。则每张合约的亏损金额为：\(125000\times(1.3250-1.3210)\)\(=125000\times0.004\)\(=500\)（美元）所以这笔交易亏损\(500\)美元，答案选B。

2、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权

【答案】：C

【解析】本题主要考查不同类型期权的定义。分析各选项A选项：现货期权现货期权是以现货为标的物的期权，它强调的是标的物的性质为现货，而非期权买方拥有的权利类型，所以该选项不符合题意。B选项：期货期权期货期权是以期货合约为标的物的期权，它与期权买方所具有的权利并无直接关联，重点在于标的物是期货合约，因此该选项不正确。C选项：看涨期权看涨期权赋予期权买方在特定时间内以约定价格买入标的物的权利。当期权买方预期标的物价格将会上涨时，会买入看涨期权，以便在价格上涨后能以约定的低价买入标的物，从而获利。所以若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为看涨期权，此选项正确。D选项：看跌期权看跌期权是赋予期权买方在特定时间内以约定价格卖出标的物的权利，与题干中买方拥有买入标的物的权利不相符，所以该选项错误。综上，答案选C。

3、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]

【答案】：A

【解析】本题可先根据无套利区间的计算公式求出上下边界，进而确定无套利区间。步骤一：明确相关公式无套利区间的上界为\(F(t,T)+TC\)，下界为\(F(t,T)-TC\)，其中\(F(t,T)\)为期货理论价格，\(TC\)为套利总交易成本。期货理论价格的计算公式为\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]\)，其中\(S(t)\)为现货指数，\(r\)为年利率，\(d\)为年指数股息率，\((T-t)\)为从\(t\)时刻到\(T\)时刻的天数。步骤二：计算期货理论价格已知\(4\)月\(1\)日的现货指数\(S(t)=3450\)点，年利率\(r=5\%\)，年指数股息率\(d=1\%\)，\(4\)月有\(30\)天，\(5\)月有\(31\)天，从\(4\)月\(1\)日到\(6\)月\(22\)日的天数\((T-t)=30-1+31+22=82\)天。将上述数据代入期货理论价格公式可得：\(F(t,T)=3450\times[1+(5\%-1\%)\times82\div365]\)\(=3450\times(1+0.04\times82\div365)\)\(=3450\times(1+0.009)\)\(=3450\times1.009\)\(=3481\)（点）步骤三：计算无套利区间的上下界已知套利总交易成本\(TC=30\)点，根据无套利区间上下界公式可得：上界：\(F(t,T)+TC=3481+30=3511\)（点）下界：\(F(t,T)-TC=3481-30=3451\)（点）所以，当日的无套利区间在\(3451\)点到\(3511\)点之间，答案选A。

4、当期权合约到期时，期权（）。

A.不具有内涵价值，也不具有时间价值

B.不具有内涵价值，具有时间价值

C.具有内涵价值，不具有时间价值

D.既具有内涵价值，又具有时间价值

【答案】：C

【解析】本题可根据期权内涵价值和时间价值的定义，结合期权合约到期时的特点来对