期货从业资格之《期货基础知识》过关检测附答案详解【综合卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》过关检测

第一部分单选题(50题)

1、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币

【答案】：A

【解析】该题正确答案选A。间接标价法又称应收标价法，它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币，即以外币表示本币。而选项B本币表示外币是直接标价法，直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。选项C外币除以本币以及选项D本币除以外币，这两种表述并非标准的汇率标价法的定义内容。所以本题答案是A。

2、对于浮动利率债券的发行人来说，如果利率的走势上升，则发行成本会增大，这时他可以（）。

A.作为利率互换的买方

B.作为利率互换的卖方

C.作为货币互换的买方

D.作为货币互换的卖方

【答案】：A

【解析】本题可根据浮动利率债券发行人在利率上升时的情况，结合利率互换和货币互换的概念来分析各选项。选项A：作为利率互换的买方利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。对于浮动利率债券的发行人而言，当利率走势上升时，发行成本会增大。此时若作为利率互换的买方，通常是支付固定利率，收取浮动利率。这样一来，通过支付固定利率，就可以锁定其利息支出，避免因市场利率上升而导致发行成本进一步增加，所以该选项正确。选项B：作为利率互换的卖方利率互换的卖方一般是收取固定利率，支付浮动利率。在利率上升的情况下，浮动利率会不断提高，这会使发行人需要支付的利息增多，无法起到降低发行成本的作用，反而可能会进一步增加成本，所以该选项错误。选项C：作为货币互换的买方货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。本题讨论的是由于利率上升导致的发行成本增大的问题，与货币的兑换和不同货币利息的调换无关，所以该选项错误。选项D：作为货币互换的卖方同理，货币互换主要涉及不同货币之间的交换和利息支付，不能解决因利率上升导致的发行成本增大的问题，所以该选项错误。综上，本题答案选A。

3、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间

【答案】：B

【解析】本题可根据股指期货的理论价格和无套利区间来确定存在套利机会的价格区间。已知股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，这意味着在理论价格上下各20点的范围内（即2940-2980点之间）不存在套利机会，因为在这个区间内进行套利操作无法获得无风险利润。而当市场价格超出这个无套利区间时，就存在套利机会。接下来分析各个选项：-选项A：2940和2960点之间，该区间完全在无套利区间内，不存在套利机会，所以该选项错误。-选项B：2980和3000点之间，此区间超出了无套利区间的上限（2980点），存在套利机会，所以该选项正确。-选项C：2950和2970点之间，该区间同样在无套利区间内，不存在套利机会，所以该选项错误。-选项D：2960和2980点之间，该区间也在无套利区间内，不存在套利机会，所以该选项错误。综上，答案选B。

4、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币

【答案】：A

【解析】本题可根据套期保值的原理，分别分析该企业在现货市场和期货市场的操作及盈亏情况，进而对各选项进行判断。分析题干条件-中国企业美国分厂急需50万美元且计划使用2个月，企业担心汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。-美元兑人民币即期汇率初始为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000；2个月后，即期汇率变为6.0200，期货价格变为6.1130。逐一分析选项A选项：由于企业未来需要50万美元，为