金融租赁行业发展迎来新阶段——浅析《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》对金融租赁公司未来发展的影响.pdfVIP

金融租赁行业发展迎来新阶段——浅析

《金融租赁公司管理办法（征求意见

稿）》对金融租赁公司未来发展的影响

联合资信金融评级一部|林璐|王从飞

《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》完善主要发起人制度、强化

业务分级分类监管、加强公司治理监管、强化资本与风险管理、完善业

务经营规则、健全市场退出机制，对金融租赁公司经营管理提出更高要

求，一方面指引金融租赁公司提升公司治理及经营管理质效，引导金融

租赁公司回归租赁业务本源，加大发展直租业务的力度，另一方面要求

股东方切实发挥股东责任，与金融租赁公司形成良性协同。未来，金融

租赁行业发展速度或有所放缓，但业务结构将逐步优化，行业发展质量

将逐步提升，金融租赁行业发展将迎来新阶段。

一、前言

近期，国家金融监督管理总局就《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》

（以下简称“新《办法》”）公开征求意见。新《办法》较现行的《金融租赁公司

管理办法》（以下简称“原《办法》”）在公司治理、股权管理、关联交易管理等

方面的监管制度与现行监管法规制度进行了衔接更新，另一方面结合金融租赁行业

发展的实际情况，补充完善了风险管理和经营规则等相关内容，为支持和促进金融

租赁行业高质量发展创造良好外部环境，但同时也对金融租赁公司的未来发展提出

更高要求。

新《办法》尚未正式定稿发布，未来实际正式发布的文件可能存在部分修订，

但目前版本对金融租赁公司未来的监管导向仍有很大借鉴和参考意义。下文将以此

次修订为基础，从公司治理及内部控制、业务经营、监管指标、市场退出四个层面，

结合金融租赁行业当前发展状况，分析此次新《办法》对金融租赁公司未来发展带

来的影响。

二、公司治理及内部控制层面

监管部门对设立金融租赁公司的管理有收有放，一方面放宽了金融租赁公司主

要发起人类型，另一方面显著提高了对主要发起人财务实力、持股比例等方面的要

求以及金融租赁公司的注册资本门槛，有利于明晰金融租赁公司的大股东和实际控

制人，压实股东责任，调动股东积极性，加大股东与金融租赁公司的业务联动，深

化产融结合，更好发挥融资租赁功能优势。

与原《办法》相比，新《办法》拓宽了金融租赁公司的主要发起人类型，在境

内外商业银行、境内制造业大型企业及境外融资租赁公司三类原有发起人的基础上，

新增境外制造业大型企业及国有金融资本投资、运营公司两类发起人，着力推进金

融高水平开放。允许境外制造业大型企业作为发起人，一方面体现出国家鼓励生产

制造适合开展融资租赁业务产品的大型企业成为金融租赁公司股东，另一方面与当

前稳步推进对外开放工作的政策步调保持一致。允许国有金融资本投资、运营公司

发起设立金融租赁公司，则是根据行业现有机构的股东情况，将监管部门认可的其

他类型发起人纳入，对发起人类型进行了明确与完善。

在放宽主要发起人类型的同时，新《办法》倡导更具财务实力的企业作为金融

租赁公司的主要发起人，提高了对主要发起人的总资产、营业收入、连续盈利年限

等指标要求，且部分指标相较原《办法》有较大提升，如对商业银行发起人的总资

研究报告1

产要求由不低于800亿元人民币提高至8000亿元人民币，对大型企业发起人的营业

收入要求由不低于50亿元人民币提高至500亿元人民币。从内外资发起人角度来看，

新《办法》对外资发起人门槛的提高幅度等于或小于内资机构，如对境外融资租赁

公司发起人的总资产要求由不低于100亿元人民币提高至200亿元人民币，提升幅

度相对较小，有利于吸引国外资本投资我国金融租赁行业，与现阶段国家引进外资、

降低其投资门槛的政策导向相符。

新《办法》还将主要发起人的持股比例要求由不低于金融租赁公司全部股本的

30%提高至51%。这不仅有利于明确金融租赁公司的大股东和实际控制人，防范股

东通过代持、隐瞒一致行动关系等方式规避监管、违规操控甚至掏空金融租赁公司

等问题，而且有利于压实股东责任，避免因股权分散而出现公司治理僵局、机构出

现风险后股东互相推诿扯皮、风险处置责任悬空等问题；同时，有利于调动股东积

极性，更好发挥融资租赁特色功能、促进股东产品销售、加快资金回收、深化产融

结合等作用。值得注意的是，为了做好衔接工作，新《办法》原则上不要求在其施

行前已成立的金融租赁公司的主要发起人满足新《办法》规定的条件，但如出现变

更实际控制人或主要发起人等情形的，则须满足新