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国际信贷的决策主讲：陈小敏（8号）

国际信贷贷款人的信贷决策1借款人的信贷决策2借贷双方的协调3

贷款人的信贷决策非财务评估财务评估

（一）非财务评估法资信分析和评估意愿和能力信用分析

担保Collateral资本Capital能力Capacity品德Character环境Condition信用5C法

1.品德具体表现：个人——道德观念、业务关系、个人交往以及在社会上的地位和公众中的声望等方面企业——管理状况、经营方针和政策的稳健以及在商业界和金融界的地位和声誉不管对于哪一种借款人，过去的偿债记录是评价借款人品德的重要资料

2.能力通常包括法律和经济两个方面的含义法律——贷款人必须证实，借款人在法律上能对借款负责经济——偿还能力(包括经济能力和经营能力)经济能力：个人未来能够获得的货币收入;企业的预期现金流经营能力：管理经验、经营才能、业务素质、教育程度

3.资本资本=资产净值=总资产—总负债资本力量越雄厚，银行放款的风险相对小。这方面的资料可以从企业的财务报表中获得

4.担保自身的信用固然重要，但是如果借款人提供一定的抵押、担保品，那么，贷款损失的风险就较小发放抵押贷款时，银行会对抵押品进行鉴定、评估，进而根据抵押品的市场价值确定贷款的数额与期限。在发放保证贷款时，则必须对保证人的资信进行评估。

5.环境指企业得以在其中经营的经济、政治环境，包括同业竞争、劳资关系、行业的发展趋势以及证据的政局的变动等。征信调查——统一的信用分析手册或表格——信用级别越高，授信额度就越高

（二）、财务评估流动性分析流动性是指企业迅速将其资产变现以偿付流动负债能力。流动性问题的原因:对银行负债的期限和提供还款来源的资产的变现期限不相匹配。衡量流动性的指标——流动比率和速动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率高，表示流动资产超过流动负债的净营运资金越多。一旦企业面临清算时，则有巨额资金作为缓冲，以抵消部分变现的损失，而确保债权人的权益。

速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货-预付费用/流动负债流动比率的局限性：未考虑不同类型的流动资产变化的时间差异。所以速动比率更精确的测量企业的短期偿债能力。

（三）国家信用评级国家信用评级是各国金融机构控制信用风险的重要依据之一。目前国际上公认的最具权威的信用评级机构是穆迪投资者服务公司和标准普尔公司

穆迪和标准普尔公司的信用等级级别穆迪标准普尔说明投资级AaaAAA最高级AaAA高级AA中上级BaaBBB中级BaBB有投资因素投机级BB投机CaaCCC可能不偿还CaCC不偿还，能收回一点CC收回的可能性很小D

美国主权信用降级假如中国持有的美债账面资产缩水1%，中国的账面损失就达150亿美元。不仅如此，中国过去的外汇储备投资政策将遭到国内空前的批评，甚至会影响到今后的外汇储备运用政策。04美国评级下调也加剧了中国的尴尬处境。中国外汇储备已超过3.2万亿美元，其中约有2/3以美元资产形式持有。中国现在是美国国债最大的海外持有国，截止到今年5月，持有1.16万亿美元；此外还有超过3000亿美元的两房债券。美国信用评级被调降，中国购买的美国国债将遭遇损失，外汇储备面临缩水风险。03美国当地时间8月5日晚间，评级公司标准普尔宣布下调美国信用评级AAA至AA+。。01从短期的直接影响来看，此次调降后，美国国债的信用水平低于英国、德国、法国、加拿大等国国债的水平。美国不再享受最优信用评价，将造成美国国债收益率上升，推高整个市场的借贷成本。对美国政府、企业以及个人消费者来说，财务负担将会加重，美国政府每年将支付更多的利息开支。美国遭遇降级对资本市场的打击可能更大。02

二、借款人的信贷决策3.合理选择借款货币2.估计借款成本1.对贷款人的选择4.争取有利的偿还方式

（一）、对贷款人的选择根据货币选择根据借款的用途选择用于平衡国际收支——IMF用于生产建设项目——世界银行和国家政府发展业务——国际商业银行根据债务期限选择短期债务：国际商业银行长期债务：发达国家政府或国际金融组织

（二）、估计借款成本借款成本主要包括借款利率和借款费用伦敦银行同业拆借利率的确定方法借款人支付的贷款费用主要包括：承担费、管理费、代理费、杂费等

选择借款货币的主要目的是避免汇率风险从这个的目的出发，选择的标准不外乎两点：一是从借债的总体来说是要做到借款货币的多元化，这样就能减少和避免汇率风险而是要根据用款项目的实际需要来选择借款货币，即要做到借款货币和用款货币相一致，这就从根本上避免了汇率风险1、借取的货币与使用方向一致2、借款的货币要与产品的主要销售市场相衔接3、区分软货币和硬货币（三）、合理选择借款货币

（四）、争取有利的偿还方式到期一次偿还添加标题1A添加标题2逐年按比例偿还添加标题3C添加标题4分次偿