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证券研究报告

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2025/6/25

食品饮料行业|行业深度研究报告

咖啡行业大有可为，云南咖啡豆香飘世界

咖啡行业大有可为，云南咖啡豆香飘世界

证券分析师：

分析师登记编号：

郭梦婕

S1190523080002

证券分析师：分析师登记编号：

林叙希

S1190525030001

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报告摘要

全球咖啡豆主要依赖进口，中国进口依赖度约51%。全球咖啡豆以阿拉比卡（产量占比60%-70%）和罗布斯塔（35%）为核心品种，咖啡种植集中在赤道附近的“咖啡带”，巴西、越南、哥伦比亚为前三大生产国，合计占全球产量约56%，欧美主导消费，欧洲、美国、巴西为前三大消费国，合计消费占比约52%。中国作为新兴市场进口依赖度达51%，其中巴西为第一大咖啡豆进口来源国，进口量/进口额分别占比39%/30%，目前国内连锁咖啡品牌与独立咖啡店的原料采购仍以进口咖啡豆为主。

云南咖啡豆产量占比全国98%以上，正向精品化方向过渡。云南是中国最大咖啡产区，种植面积和产量占全国98%以上，形成普洱、保山、临沧、德宏四大主产区，2024年生豆产量分别占云南咖啡产量的42%、27%、12%、18%。云南咖啡豆产业链长期面临“种植端利润微薄（仅占产业链利润1%）、企业小而散（CR4=1.15%）、定价依赖国际期货”等结构性问题，2017-2021年因全球供过于求及品质波动，产量从16.47万吨回落至12.8万吨，2021年来得益于下游咖啡行业需求爆发，云南咖啡产量止跌回升，2023年云南省咖啡产量达14.3万吨，同比增长0.1%。2024年因极端天气导致主产国减产与新兴市场需求爆发的短期供需错配，咖啡豆价格暴涨，但随着越南、印尼产量恢复，2025年咖啡豆价格或有所回落。

现制咖啡行业正处高速成长期，本土品牌强势崛起，供给端门店高速扩张与价格战白热化竞争。中国现制咖啡市场以36.3%的复合增长率从2019年516亿元快速扩容至2023年1721亿元，尽管人均消费22杯/年仍远低于成熟市场，但下沉市场成为增长核心，驱动门店数量突破22.5万家，瑞幸、库迪等本土品牌通过“9.9元价格战”和加盟模式抢占份额，瑞幸以21.8%市占率居首，星巴克则以“第三空间”差异化竞争，同时头部企业通过长期锁价、产品结构优化应对咖啡豆涨价压力，云南精品化政策推动行业向“大众性价比+高端精品”双轨发展，未来下沉市场渗透与供应链整合仍是核心趋势。

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目录

一、云南咖啡产业链深度解构：从种植到贸易

二、中国现制咖啡市场爆发，本土咖啡品牌强势崛起

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一、云南咖啡产业链深度解构：从种植到贸易

一、云南咖啡产业链深度解构：从种植到贸易

阿拉比卡为全球主流咖啡豆，产量占比超六成

咖啡豆主要可分为阿拉比卡和罗布斯塔两大品种，其中阿拉比卡为主流品种，全球产量占比达60%-70%。咖啡豆是咖啡树果实中的核心种子，经烘焙后可制成各类咖啡饮品。根据品种特性与种植地域的差异，咖啡豆主要分为阿拉比卡与罗布斯塔两大品种：前者占据全球市场主流，以低咖啡因含量与优雅风味闻名；后者则因咖啡因含量较高，口感更显浓郁苦涩。作为全球贸易体系中的重要农产品，咖啡豆是国际期货市场的活跃交易品种，其价格波动受气候条件、地缘政治及宗教文化等多重因素作用。围绕咖啡豆形成的产业体系，涵盖从种植培育、原料筛选、深度加工到终端销售的完整产业链，构成兼具经济价值与文化属性的全球性产业网络。

图表1：咖啡豆分类

利比里亚（Liberica）

利比里亚（Liberica）

罗布斯塔（Robusta）

阿拉比卡（Arabica）

咖啡豆分类

原产于南非，种植历史短、种植面积和产量相对较小，占全球产量不足5%。果实和种子比阿拉比卡和罗布斯塔大，果香浓郁，在某些地区因其独特的风味而备受推崇。

适应低海拔（0-800米）高温环境，抗病性强，产量高，因此在种植成本上比阿拉比卡豆更具优势，产量占比约35%，主产地越南、印尼。咖啡因含量较高达2%-4%，多用于速溶咖啡与意式拼配。

是全球种植最广泛的咖啡豆品种，占全球产量的60%-70%。适宜生长在海拔900-2000米、温度15-24℃的温和环境。其咖啡因含量较低（0.8%-1.4%），风味细腻、酸度明亮，适合浅中度烘焙。

资料来源