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复杂网络分析在系统性金融风险识别中的应用
一、系统性金融风险的特征与识别挑战
（一）风险的高度关联性与传染性
系统性金融风险的核心特征在于金融机构、市场和基础设施之间的高度关联性。例如，2008年全球金融危机中，雷曼兄弟破产通过信用违约互换（CDS）和同业拆借市场引发连锁反应，导致全球金融市场流动性枯竭。国际清算银行（BIS）数据显示，危机期间全球银行间资产关联度超过60%，风险传染速度较传统模型预测快3倍以上（BIS,2012）。这种非线性传染机制使得传统风险评估方法难以捕捉风险动态。
（二）传统识别方法的局限性
现有VaR模型、压力测试等方法主要基于个体机构独立假设，忽视网络效应。美联储
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