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公司层面风险管理案例分析董曲琰陈宇刘丽洁张闻唐琳琳2006.11

大通曼哈顿银行案例大通曼哈顿银行简介90年代由大通银行、化学银行和汉华银行合并而成，是继花旗银行和美国银行之后的美国第三大银行2000年资产总额4000亿美元，市值450亿美元资本收益率24%，位居第一

业务范围全球性效劳国内消费信贷效劳全球银行消费信贷业务〔42.20%〕全球银行〔44.50%〕大通银行1999年分部门收入结构全球效劳业务〔13.30%〕

大通银行1999年盈利结构全球效劳业务〔9.10%〕全球银行〔61.8%〕消费信贷业务〔29.1%〕

大通曼哈顿银行面临的风险市场风险：因资产的市场价格或利率发生不利变化而带来损失的可能。比方，假设大通银行持有法郎的短期头寸时，如果法郎的价格上涨，那么大通就会遭受损失。信用风险：借款人或者签约方违约所带来的风险。营运风险：包括本公司员工以及外部人员的欺诈行为，一些员工未经授权的交易，记录性错误或者存档方面的错误，计算机或通讯方面的问题。

大通曼哈顿银行对风险的管理组织结构市场风险信用风险营运风险股东价值增进法(SVA)股东价值增进法压力测试法风险价值法贷款销售股东价值增进法营运风险管理还未成熟对经理的审计风险的自我评估

股东价值增进法〔SVA)介绍简单地说，大通银行的SVA方法在计算利润时，要从营业收入中减掉资金本钱。在大通银行，决策者根据他们个人的SVA尺度对工作进行度量。如果断策者批准了一项贷款或接受了一个交易头寸，只要现金回报超过了资金费用〔当前为13%〕，他的SVA就会增加。

对市场风险的控制风险价值法“风险价值法是在日常市场环境中，由于市场可能发生的反向运动而带来的潜在损失的金额度量，风险价值的大小代表了1%概率期望的损失数额。〞这种方法根据历史数据对未来进行预测。应用例如市场交易组合平均最大最小1999年12月31日1998年12月31日单位：百万美元风险价值风险价值风险价值风险价值风险价值利率汇率权益商品减去：组合分散化总风险价值20.27.06.33.54.117.024.110.72.33.41.93.1NM12.336.521.310.19.04.6NM41.820.03.07.23.43.313.723.220.12.34.62.6NA8.920.7

压力测试法压力测试法应用例如市场交易活动实施压力测试中各个月份的最大结果〔税前〕1999年度〔截至12月31日〕单位：百万美元平均最大最小1999年12月1998年12月压力测试计算出的税前损失〔186〕〔150〕〔231〕〔302〕〔112〕

信用风险控制〔一〕两个机制：1、通过贷款分解把大局部风险转移给其他机构。2、在信贷部门的绩效考核中应用股东价值增进法。贷款转移：

信用风险控制〔二〕股东价值法引入了风险调整资金的使用费，减少了欠贷数量和确保定价中包含足够的风险补偿费用。在股东价值增进法作用下，我们要求超过300万美元的每一美元都要支付50美分的费用。因为单笔贷款如果数额过大，其风险会有显著提高，这是我们所不希望看到的一个结果。因此，如果你想发放400万美元的贷款，我们将按照450万美元的金额计算本钱，因为超过300万美元的100万美元还要多支付50万美元的资金本钱。……这样可以使得我们资本使用方向实现足够的分散化。这是我们的理想状态。——首席信用管理官员斯特朗

营运风险控制营运风险控制上的困难：风险出现的随机性营运风险与管理结构的强度有关，而后者只能主观度量，风险价值法和压力测试法不适用损失的可预测性较差，并不完全服从数量模型现在营运风险引起的资本调整还只是按照季度针对一线人员进行：费用开支审计的分数风险评估的等级

营运风险的自我评估大通银行根据评估文件对某个业务部门进行评估，以年度为周期，每个业务领域都要进行营运风险的自我评估。

案例总结大通银行引入了风险价值法、压力测试法和SVA法，使其将风险管理推进到整个公司范围内。尽管股东价值法较为简单和直接，它却能向决策制定者提供鼓励机制，使风险意识融入到他们的日常工作中。大通银行并不想消除风险，它只是想有效的利用风险。“我们必须懂得如何通过承担风险来赢利〞。

案例二：联合爱尔兰银行7.5亿美元是如何被骗走的？联爱银行简介：

案情始末

案件嫌疑人鲁斯纳克目前已经向调查人员初步成认，他曾经做了一系列没有躲避风险的日元对美元的交易。当交易失败后，他的损失愈聚愈大，为了弥补损失，他开始伪造与其他银行的交易合同，制造一种没有亏空的假象。为此，他还伪造了大量由其他银行发来的。

联爱银行所受的影响首先，它可能严重打击该行长期以来在美国扩大业务的雄心，减缓其在美国金融市场的拓展步伐；其次