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2025年证券从业考试题库附答案（能力提升）

一、单项选择题（每题1分，共20题）

1.关于金融市场的功能，下列表述错误的是（）。

A.资本配置功能通过价格信号引导资金流向效率更高的领域

B.风险分散功能可通过资产组合降低非系统性风险

C.宏观调控功能主要通过货币政策和财政政策实现

D.定价功能能保证所有金融资产价格完全反映其内在价值

答案：D

解析：金融市场的定价功能是通过供求关系形成价格，但由于信息不对称、市场摩擦等因素，价格无法完全反映所有内在价值（即“有效市场假说”中的弱式、半强式、强式有效市场均存在不同程度的信息反映限制）。

2.根据《证券法》，注册制下证券发行审核的核心是（）。

A.审核发行人的盈利能力

B.审核发行人的资产规模

C.审核信息披露的真实性、准确性、完整性

D.审核发行人的行业前景

答案：C

解析：注册制以信息披露为核心，监管机构不对发行人的投资价值作出判断，重点关注信息披露是否充分、真实，投资者自主判断风险并决策。

3.某公司发行面值1000元、票面利率5%、期限5年的债券，每年付息一次。若市场利率为6%，该债券的理论价格为（）元（保留两位小数）。

A.957.88

B.978.94

C.1021.06

D.1043.29

答案：A

解析：债券价格=利息现值+本金现值=（1000×5%）×（P/A,6%,5）+1000×（P/F,6%,5）。查年金现值系数表（P/A,6%,5）=4.2124，复利现值系数（P/F,6%,5）=0.7473，计算得：50×4.2124+1000×0.7473=210.62+747.3=957.92（四舍五入后约957.88）。

4.关于ETF与LOF的区别，下列说法错误的是（）。

A.ETF的申购赎回用一篮子股票，LOF可用现金

B.ETF只能在二级市场交易，LOF可在场外申购赎回

C.ETF的跟踪指数更紧密，LOF的投资标的更灵活

D.ETF的管理费率通常低于LOF

答案：B

解析：LOF（上市开放式基金）既可以在二级市场交易，也可以在场外通过银行等渠道申购赎回；ETF（交易型开放式指数基金）通常采用实物申购赎回（用一篮子股票换份额），且一般在交易所上市交易，部分ETF也支持场外申赎，但以场内为主。

5.根据《证券期货投资者适当性管理办法》，普通投资者申请转化为专业投资者时，需满足金融资产不低于（）万元或最近3年个人年均收入不低于（）万元。

A.300；30

B.500；50

C.1000；100

D.200；20

答案：B

解析：普通投资者转化为专业投资者的条件之一是：金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元（机构投资者要求更严格）。

6.某上市公司拟收购另一公司，下列信息中属于内幕信息的是（）。

A.公司董事会讨论收购事项的会议记录（未公开）

B.公司财务总监在内部会议上提到“今年利润可能增长10%”（未公开）

C.公司公告前一日，市场传闻收购事项

D.公司独立董事在社交媒体上发表对收购的个人看法

答案：A

解析：内幕信息需满足“未公开”“重大性”“相关性”三个条件。董事会讨论收购的会议记录（未公开且涉及重大资产重组）属于内幕信息；B选项“可能增长10%”未明确是否构成重大（通常需达到净利润10%以上）；C选项传闻不属于公司真实信息；D选项独立董事的个人看法不代表公司官方信息。

7.关于股票的流动性，下列说法正确的是（）。

A.流通股本越大，流动性越差

B.换手率越高，流动性越好

C.停牌期间股票流动性不受影响

D.机构投资者占比高的股票流动性更好

答案：B

解析：换手率（成交量/流通股本）是衡量流动性的重要指标，换手率越高，交易越活跃，流动性越好；流通股本大通常流动性更好（如大盘股）；停牌期间无法交易，流动性为零；机构投资者占比高可能导致交易频率降低（长期持有），流动性未必更好。

8.下列不属于证券市场操纵行为的是（）。

A.单独持有某股票5%以上，通过连续买卖拉抬股价

B.利用虚假申报（撤单）影响证券交易价格

C.对倒交易（自己买卖自己的账户）

D.基于基本面分析发布研究报告并交易

答案：D

解析：操纵市场行为包括连续交易操纵、约定交易操纵、自买自卖（对倒）、虚假申报等；基于基本面分析的合法交易不属于操纵。

9.某债券的久期为4.5年，凸性为20。若市场利率上升1%，该债券价格变动的近似百分比为（）。

A.