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2025年期货从业资格之期货基础知识考试卷
第一部分单选题(50题)
1、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。
A.与β系数呈正比
B.与β系数呈反比
C.固定不变
D.以上都不对
【答案】：A
2、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。
A.0
B.-32
C.-76
D.-108
【答案】：B
3、某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（）。该投资者的可用资金余额为(不计手续费、税金等费用)（）元。
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556
【答案】：D
4、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。
A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后
【答案】：B
5、期权价格由（）两部分组成。
A.时间价值和内涵价值
B.时间价值和执行价格
C.内涵价值和执行价格
D.执行价格和市场价格
【答案】：A
6、规范化的期货市场产生地是（）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京
【答案】：A
7、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。
A.基差风险.流动性风险和展期风险
B.现货价格风险.期货价格风险.基差风险
C.基差风险.成交量风险.持仓量风险
D.期货价格风险.成交量风险.流动性风险
【答案】：A
8、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
A.批发价格
B.政府指导价格
C.期货价格
D.零售价格
【答案】：C
9、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9
【答案】：C
10、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。
A.节省180元/吨
B.多支付50元/吨
C.节省150元/吨
D.多支付230元/吨
【答案】：C
11、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易
【答案】：A
12、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓数量
B.持仓方向
C.持仓目的
D.持仓时间
【答案】：B
13、商品期货合约不需要具备的条件是（）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场
【答案】：D
14、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1手=10吨）
A.300
B.500
C.800
D.1600
【答案】：D
15、下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是（）。
A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格
B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强
C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境
D.期货价格是由大户投资者商议决定的
【答案】：D
16、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。
A.25
B.32.
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