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中国对外直接投资的发展轨迹与贸易效应深度剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化的大背景下，中国对外直接投资（OutwardForeignDirectInvestment，OFDI）近年来取得了显著的发展。自改革开放以来，尤其是“走出去”战略实施后，中国企业积极拓展海外市场，对外直接投资规模不断扩大。2023年，中国对外直接投资流量1772.9亿美元，占全球份额的11.4%，较上年提升0.5个百分点，连续12年列全球前三，连续8年占全球份额超过10%。2023年末，中国对外直接投资存量2.96万亿美元，连续七年排名全球前三，对外投资大国地位日益巩固。中国设立的境外企业覆盖全球超80%的国家和地区，总体经营状况良好。截至2023年底，中国境内投资者共在全球189个国家和地区设立境外企业4.8万家。

中国对外直接投资的快速增长不仅改变了全球投资格局，也对中国经济产生了深远影响。从宏观层面看，对外直接投资有助于中国充分利用国内外两个市场、两种资源，推动产业结构优化升级，促进国际收支平衡；从微观层面讲，企业通过对外直接投资可以获取先进技术、管理经验和品牌资源，提升自身国际竞争力。

与此同时，中国对外贸易也在全球经济中占据重要地位。作为全球最大的货物贸易国，中国的对外贸易规模庞大，贸易结构不断优化。在这样的背景下，研究中国对外直接投资发展阶段及其贸易效应具有重要的理论与现实意义。

从理论角度而言，传统的国际投资与贸易理论多基于发达国家的经验，对于中国这样处于快速发展阶段的新兴经济体，其适用性存在一定局限性。深入研究中国对外直接投资的发展阶段以及其与贸易之间的关系，有助于丰富和完善国际投资与贸易理论体系，为后续相关研究提供新的视角和实证依据。例如，传统理论在解释发展中国家对外投资的动机、路径以及其对母国贸易结构和利益分配的影响时，往往存在不足。通过对中国的研究，可以更好地理解发展中国家在国际经济舞台上的角色转变以及其独特的发展规律。

在现实层面，准确把握中国对外直接投资的发展阶段和贸易效应，能够为政府制定科学合理的对外投资政策和贸易政策提供有力支持。政府可以依据研究结果，引导企业优化对外投资布局和产业选择，提高投资效益，促进对外投资与贸易的协同发展。这有助于推动中国经济高质量发展，加强与世界各国的经济合作，实现互利共赢的发展目标。对于企业来说，了解对外直接投资的贸易效应，可以帮助其更好地制定国际化战略，降低投资风险，提升国际市场份额。

1.2国内外研究综述

国外对于对外直接投资的研究起步较早，理论体系相对成熟。在对外直接投资发展阶段划分方面，邓宁（JohnH.Dunning）于20世纪80年代初提出国际直接投资发展阶段理论，该理论研究了以人均GNP为标志的经济发展阶段与一个国家的外国直接投资（外资流入）、对外直接投资（资本流出）以及净对外直接投资之间的关系。他认为，一个国家的国际直接投资状况和该国人均GNP之间的关联性，是从该国企业相对于其他国家的企业三类优势（所有权优势、区位优势和内部化优势）变化而言的。在第一阶段，人均GNP低于400美元或等于400美元，由于企业缺乏所有权优势，不会产生直接投资净流出，外资流入也因东道国条件制约而规模不大；第二阶段，人均GNP在400-1500美元之间，外资流入增加，主要利用东道国原材料及劳动力成本低廉优势进行低技术水平生产性投资，对外投资流出仍处于低水平，企业所有权优势较弱；第三阶段，人均GNP在2000-4750美元之间，东道国企业所有权优势和内部化优势增强，人均净投资流入下降，对外直接投资流出增加，标志着专业化国际直接投资过程开始；第四阶段，人均GNP在2600-5600美元之间，国际直接投资处于净流出时期，企业具备较强的所有权优势、内部化优势以及利用外国区位优势的能力。

在贸易效应理论研究上，蒙代尔（RobertA.Mundell）于1957年在《国际贸易与要素流动》中提出投资与贸易的替代模型，认为在存在贸易壁垒的情况下，厂商沿着Rybczynski线实施跨国直接投资，能够在相对最佳效率或最低生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。日本小岛清教授1987年在《对外贸易论》中提出FDI与国际贸易的创造互补模型，指出对外直接投资可以创造新的贸易机会，促进母国与东道国之间的贸易往来。弗农（RaymondVernon）的产品周期理论通过对产品、技术的创新、模仿和扩散的动态分析，指出对外投资一般不会产生对出口贸易的替代效应，但存在对外投资发生过早导致替代效应的例外情况。伯格斯坦对美国不同产业对外直接投资与实际出口进行实证分析，得出在