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贝叶斯分位数回归模型：理论解析与金融风险管理应用探索

一、引言

1.1研究背景

在金融市场中，风险管理是投资者和金融机构极为关注的核心问题。传统的均值回归模型，如普通最小二乘法（OLS）回归，在分析变量之间的关系时，主要聚焦于因变量的均值与自变量的线性关联。在实际金融场景里，金融数据往往呈现出复杂的特征，如尖峰厚尾、异方差性以及数据分布的非对称性，仅仅依赖均值回归模型难以全面、准确地捕捉到变量之间的真实关系。

以股票市场为例，在某些特殊时期，如金融危机或重大政策调整时，股票价格可能会出现剧烈波动，产生大量异常值。均值回归模型对这些异常值极为敏感，异常值的存在可能会使模型的参数估计产生较大偏