PitchBook-长荣基金的回报 The Return of Evergreen Funds Analyzing the performance of interval and tender offer funds.docxVIP

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2025-07-23 发布于北京
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DanielCook,CFAGlobalHeadofQuantitativeResearchandMarketIntelligence

ZaneCarmean,CFA,CAIADirectorofQuantitativeResearch

InstitutionalResearchGroupAnalysis

ZaneCarmean,CFA,CAIADirector,QuantitativeResearch

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zane.carmean@

?Wealth-focusedevergreenfundshaveeclipsed$400billioninnetassets,with

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endinginApril2025,themedianPEevergreenfundgenerateda13.8%return,

ContentsKeytakeaways1

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Keytakeaways1

Introduction2

Alimitedviewofperformance4

Benchmarkingreturns8

rapidgrowthofthemarket,manyevergreenfundsarelargelyuntested.However,onePEfundinparticularoffersacautionarytale.

?Presently,thereisnostandardizedbenchmarkproductfortheevergreenfunduniverse,makingitdifficultforinvestorstodetermineifthesestructuresand/orspecificfundsaregeneratingworthwhilerisk-adjustedreturnsversustheopportunityset.

?Wehavedeveloped