随机波动率下企业内生破产的期权博弈深度剖析与策略优化.docx

随机波动率下企业内生破产的期权博弈深度剖析与策略优化

一、引言

1.1研究背景与动因

在当今复杂多变的经济环境中，企业面临着诸多不确定性因素，其中市场波动率的随机性对企业的经营与发展产生着深远影响。随机波动率环境使得企业资产价值的波动呈现出更为复杂的动态变化，增加了企业决策的难度和风险。企业的投资、融资、生产运营等各个环节都与市场波动率密切相关，市场波动率的随机变动会导致企业资产价格的不稳定，进而影响企业的财务状况和经营成果。例如，在股票市场中，随机波动率会使企业股票价格大幅波动，这不仅影响企业的市值和融资能力，还会影响投资者对企业的信心。

期权博弈理论作为一种融合了期权定价理论与博弈论的