化工商品期货跨期套利：策略、实践与风险管理.docx

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2025-07-23 发布于上海
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化工商品期货跨期套利：策略、实践与风险管理

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场中，大宗商品交易占据着举足轻重的地位，其价格波动不仅反映了实体经济的供需状况，还对金融市场的稳定和投资者的收益产生深远影响。跨期套利作为一种重要的投资策略，旨在利用同一大宗商品不同交割月份期货合约之间的价格差异，通过同时买入和卖出这些合约，在价差回归合理区间时获取利润。这种套利方式并非依赖于商品价格的单边走势，而是基于对不同交割期价格关系的精准把握，有效降低了单一方向价格波动带来的风险。跨期套利能够为市场提供流动性，使不同交割月份合约的价格更合理地反映市场供需、仓储成本、资金成本等因素，增强了市场的价格