2024证券从业发行承销可转债赎回价格计算要素练习题.docVIP

2024证券从业发行承销可转债赎回价格计算要素练习题

单项选择题（每题2分，共20题）

1.可转债赎回价格计算不涉及以下哪个要素（）

A.债券面值

B.赎回溢价

C.票面利率

D.赎回日期

答案：C

解析：赎回价格通常由债券面值和赎回溢价决定，赎回日期也影响赎回价格计算，票面利率主要用于计算利息，并非赎回价格计算直接要素。

2.计算可转债赎回价格时，赎回溢价一般是基于（）

A.债券购买价格

B.债券面值

C.市场价格

D.发行价格

答案：B

解析：赎回溢价是在债券面值基础上按一定比例或金额增加的部分，用于补偿债券持有人。

3.若可转债面值100元，赎回溢价为3%，则赎回价格是（）

A.100元

B.103元

C.97元

D.106元

答案：B

解析：赎回价格=面值+面值×赎回溢价率=100+100×3%=103元。

4.决定赎回价格的关键因素是（）

A.债券期限

B.发行规模

C.赎回条件

D.信用评级

答案：C

解析：赎回条件规定了赎回价格的计算方式、赎回时间等关键内容。

5.可转债赎回价格通常（）债券面值

A.高于

B.低于

C.等于

D.不确定

答案：A

解析：为吸引债券持有人同意赎回，赎回价格一般高于债券面值。

6.某可转债赎回公告中规定按面值加当期应计利息赎回，当期应计利息是基于（）计算

A.市场利率

B.票面利率

C.实际利率

D.同业拆借利率

答案：B

解析：当期应计利息依据可转债的票面利率和持有时间计算。

7.赎回价格计算中考虑的时间因素主要是（）

A.债券发行时间

B.债券上市时间

C.赎回起始日到赎回日的天数

D.付息间隔天数

答案：C

解析：赎回起始日到赎回日的天数用于确定当期应计利息等影响赎回价格的因素。

8.如果可转债票面利率为2%，剩余期限1年，按面值100元加当期应计利息赎回，半年后赎回，赎回价格是（）

A.100元

B.101元

C.102元

D.99元

答案：B

解析：半年应计利息=100×2%×0.5=1元，赎回价格=100+1=101元。

9.计算赎回价格时，赎回条款中的利率调整对价格（）

A.无影响

B.可能有影响

C.一定提高价格

D.一定降低价格

答案：B

解析：利率调整可能改变赎回溢价或应计利息等，进而可能影响赎回价格。

10.可转债赎回价格与市场价格关系是（）

A.赎回价格一定高于市场价格

B.赎回价格一定低于市场价格

C.赎回价格可能高于或低于市场价格

D.两者无关

答案：C

解析：市场价格受多种因素影响，赎回价格按约定计算，两者大小关系不确定。

11.若赎回价格按面值加固定金额赎回溢价，溢价为5元，面值100元，赎回价格是（）

A.95元

B.100元

C.105元

D.110元

答案：C

解析：直接按条件计算，100+5=105元。

12.影响赎回价格计算的宏观因素是（）

A.公司业绩

B.行业竞争

C.市场利率

D.公司治理结构

答案：C

解析：市场利率变化可能影响公司对赎回价格的设定和投资者对赎回的预期。

13.某可转债赎回条件中规定，赎回价格为面值加最后一期利息，若面值100元，票面利率3%，则赎回价格是（）

A.100元

B.101元

C.103元

D.106元

答案：C

解析：最后一期利息=100×3%=3元，赎回价格=100+3=103元。

14.赎回价格计算中是否考虑债券的付息方式（）

A.一定不考虑

B.一定考虑

C.有时考虑

D.仅考虑付息频率

答案：C

解析：若按应计利息计算赎回价格，付息方式可能影响应计利息计算，所以有时考虑。

15.可转债赎回价格计算基础是（）

A.债券初始发行价格

B.市场交易平均价格

C.债券面值

D.前一交易日收盘价

答案：C

解析：赎回价格大多以债券面值为基础进行调整计算。

16.当市场利率大幅下降时，赎回价格可能（）

A.不变

B.提高

C.降低

D.先提高后降低

答案：A

解析：赎回价格按既定条款计算，市场利率下降一般不直接改变赎回价格计算方式。

17.某可转债赎回公告规定按面值100元加半