股票IPO规则培训.pptxVIP

股票上市规则培训

2007年12月深圳证券交易所公司管理部

信息披露的规则体系与基本要求信息披露重点关注事项《上市规则》修订背景及主要内容本所新出台的规则指引

信息披露的规则体系与基本要求

添加标题信息披露规则体系添加标题信息披露要求添加标题信息披露监管对象添加标题分阶段披露添加标题信息披露范围添加标题信息披露方式添加标题公共传媒与澄清添加标题交易所问询与交易所公告添加标题豁免披露与暂缓披露

信息披露规则体系我国上市公司信息披露制度的法律框架包括以下层次：第一层次国家法律《公司法》、《证券法》、《刑法》等第二层次第三层次第四层次行政法规部门规章自律性规则《股票发行与交易管理暂行条例》《上市公司监管条例》等《上市公司信息披露管理办法》、《公开发行证券公司信息披露编报规则》、《公开发行证券的公司信息披露规范问答》《上市公司证券发行管理办法》等《证券交易所股票上市规则》等

信息披露规则体系交易所自律性规则包括：股票上市规则上市协议董事声明与承诺

业务管理指引业绩预告、业绩快报披露指引公平披露指引大股东、实际控制人披露指引异常波动披露指引重大合同证券投资重大会计政策、估计变更

工作备忘录股改承诺的监管股东会议程序限售股份解除限售上市股权激励办法等

信息披露监管对象信息监管对象：上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、保荐机构及保荐代表人等披露义务人信息披露公告类别内容：强制性信息披露自愿性信息披露形式：临时报告（三会决议、交易、关联交易公告等）定期报告（年度报告、中期报告、季度报告）

信息披露范围信息披露范围：哪些信息需披露？《上市规则》第九、十、十一章交易披露标准（《上市规则》9.2）交易涉及金额、比例一般交易重大交易资产总额10％50％主营业务收入10％，且1000万元50％，且5000万元相关净利润10％，且100万元50％，且500万元成交金额（净资产）10％，且1000万元50％，且5000万元交易产生的利润10％，且100万元50％，且500万元比较基础：资产：最近一期，收入利润：最近一年度经审计的相关财务指标

关联交易披露标准（《上市规则》10.2.3、）其他重大事项（《上市规则》第十一章）变更募集资金投资项目：任何金额的变更；董事会审议并提交股东大会重大诉讼、仲裁事项：1000万元及10％以上未达到标准或没有涉案金额的，但可能对股价有影响的涉及公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼类别交易所涉金额、比例一般关联交易（净资产）关联自然人30万元以上关联法人300万元以上且0.5％以上重大关联交易（净资产）3000万元以上且5％以上

案例分析：2006年11月10日，某上市公司的参股公司（持股40.1％，为第一大股东，公司派出的董事任总经理）与一家证券公司签订增资入股协议，计划投资1亿元入股该券商，该上市公司最近一期经审计净资产值为4.32亿元。该上市公司董事会认为，上述投资事项未达到10%，因此无需对外披露。事后，该公司股价因入股券商消息的泄漏而出现了异常波动，在交易所的要求下，公司于2007年3月6日发布了对外投资公告。信息披露范围应披露日期实际披露日

信息披露的原则是及时披露对公司股价有影响的重大信息，数量标准只是衡量重要性的标准之一，该上市公司参股子公司入股券商属于近年市场热门话题，为重大敏感信息，应当及时披露。对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息规则有明确规定；规则虽没明确规定，但可能对交易价格产生影响的敏感信息。

信息披露基本要求信息披露的要求——真实、准确、完整、及时、公平真实、准确、完整上市公司及其董事、监事、高管予以保证不能保证的，需在公告中声明并说明理由案例

信息披露基本要求及时性——自起算日起或触及规则披露时点两个交易日内临时报告：及时披露定期报告：法定期限内首次披露要求——最先触时点（2个交易日内）董事会或监事会作出决议时；签署意向书或协议时；知悉或理应知悉时。案例

及时性：持续披露要求（2个交易日内）进展情况协议中止或终止案例其他事项案例信息披露基本要求

公平披露原则公平披露——信息披露义务人发布非公开重大信息时，必须向所有投资者公开披露，以使所有投资者均可以同时获悉同样的信息。不得私下提前向特定对象单独披露、透露或泄露。★所谓选择性信息披露：选择披露对象选择披露内容选择披露时间必须慎重对待来访机构投资者和新闻媒体必须公平对外所有投资者；拟在股东大会上通报未曾披露的重大事件，应当与股东大会通知同时发布，或者与股东大会决议公告同时披露。董事、监事、高级管理人员应当遵守并促使公司遵守。公司股东、实际控制人及相关信息披露义务人也应当遵守。