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专题十六、投资管理

本专题内容涉及计算，主要提示（1）流动资产管理；（2）固定资产投资的管理。

锦囊001应收账款的管理

一、应收账款的信用政策

应收账款信用政策的主要内容：（1）信用标准；（2）信用条件；（3）收账政策。

信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由（1）信用期限（2）折扣期限（3）

现金折扣三个要素组成。

二、信用政策的决策

信用政策的决策是在比较不同信用标准、信用条件和收账政策的收益与成本的基础上选择

最优信用政策的过程。

【提示】依据财务管理目标的利润最大化目标，决策标准利润最大化作为决策判断标准。

实施信用政策给企业来的利润：

销售销售收入×销售利润率

利润

（1）应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×

机会成本率=日赊销额×平均收款时间×机会成本

率

【提示1】日赊销额等于年赊销额/360

【提示2】如果题目给出变动成本率则应当考虑。应

减：信用收账款的平均余额×机会成本率=日赊销额×平均收

成本款时间×变动成本率×机会成本率

（2）折扣成本=赊销额×享受折扣的客户比率×现

金折扣率

（3）坏账成本=赊销额×预计坏账损失率

（4）收账成本=赊销额×预计收账成本率

（5）管理成本=赊销额×预计管理成本率

等于实施信用政策带来的利润

决策选择利润最大的方案

【例题1·单选题】甲公司2010年产品销售量为100每台单价为8000元，销售

利润率为20%。企业为扩大销售，2011年度实行新的信用政策，信用条件为“2/20，N/60”，

预计销售量可增减50根据，有20%的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信

用。商业信用管理成本、坏账损失和收账成本分别占销售收入的2%、8%和7%。如果2011

年年度销售利润率保持不变，有价的率为8%，一年按360天计算，不考虑其他因

素，则甲公司2011年度可实现利润总额（）万元。

A.

B.

C.

D.18256

【答案】C

【解析】销售利润=150×8000×20%=240000（万元）；

折扣成本=150×8000×20%×2%=4800（万元）；

管理成本、坏账损失和收账成本=150×8000×（2%+8%+7%)=204000（万元）

平均收账期=20%×20+80%×60=52天；