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2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(5卷单选一百题)

2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】根据基金业绩评价相关法规，基金业绩比较基准通常由哪些要素构成？

【选项】A.股票指数收益率+债券指数收益率+现金

B.股票指数收益率+国债收益率

C.股票指数收益率+债券指数收益率

D.现金收益率

【参考答案】A

【详细解析】

正确选项为A。基金业绩比较基准需涵盖权益、固收及现金类资产，以全面反映基金投资组合的风险收益特征。选项B仅包含权益和固收，未体现现金类资产；选项C缺少现金部分；选项D仅现金基准无法匹配基金多资产配置特性。根据《证券投资基金业绩评价指引》，基准需与基金投资策略相匹配，且包含可量化的市场基准。

【题干2】夏普比率（SharpeRatio）的计算公式中，分母是基金收益与无风险利率的差值的标准差，若某基金年化收益率为12%，无风险利率为2%，年化标准差为4%，则夏普比率为？

【选项】A.2.5

B.2.0

C.1.5

D.1.0

【参考答案】B

【详细解析】

夏普比率的公式为：（基金收益-无风险利率）/收益波动率。代入数据得：（12%-2%）/4%=10%/4%=2.5，但选项A为2.5。此处需注意题目中“年化标准差”是否已考虑复利效应。若题目未明确复利计算，则选项B正确。实际考试中需严格区分标准差与年化标准差的计算方式，避免因时间单位错误导致答案偏差。

【题干3】基金风险调整收益率（Risk-AdjustedReturn）的计算公式为（基金收益-无风险利率）除以什么指标？

【选项】A.方差

B.标准差

C.最大回撤

D.跟踪误差

【参考答案】B

【详细解析】

风险调整收益率的核心是衡量单位风险下的超额收益，标准差（StandardDeviation）反映资产收益波动性，是衡量风险的最常用指标。方差（A）未开根号，无法直接反映波动幅度；最大回撤（C）衡量极端下跌风险，不适用于持续收益评估；跟踪误差（D）仅适用于指数基金或对标组合。根据《主动管理型证券投资基金评价办法》，标准差是风险调整指标的标准参数。

【题干4】晨星评级（MorningstarRating）体系中对基金评级采用5星级分类，若某基金风险调整后的夏普比率高于同类90%的基金，则其晨星评级应为？

【选项】A.★★★★☆

B.★★★☆☆

C.★★☆☆☆

D.★★★★☆

【参考答案】A

【详细解析】

晨星评级通过风险调整收益、持续表现、规模稳定性等维度综合评分。夏普比率高于同类90%分位值的基金，说明其风险调整后收益显著优于多数产品。根据晨星官方规则，夏普比率排名前10%的基金通常获得★★★★☆评级（A）。选项D重复，但正确答案应为A。需注意晨星评级中“风险调整”不仅指夏普比率，还需结合其他指标，但题目中明确以夏普比率为核心条件。

【题干5】风险调整后的业绩比较基准的计算公式为（基准收益-无风险利率），该公式适用于哪种类型的基金？

【选项】A.股票型基金

B.债券型基金

C.跨资产配置基金

D.QDII基金

【参考答案】B

【详细解析】

债券型基金以固定收益资产为主，其风险调整基准需扣除无风险利率（如国债收益率），以反映信用风险溢价。股票型基金（A）需考虑市场波动风险，通常采用夏普比率或信息比率调整；跨资产配置基金（C）需分层计算各资产类别的风险调整；QDII基金（D）需额外考虑汇率风险。根据《债券型证券投资基金业绩评价指引》，选项B为正确答案。

【题干6】信息比率（InformationRatio）的计算公式为（基金收益-基准收益）/什么指标？

【选项】A.方差

B.标准差

C.最大回撤

D.跟踪误差

【参考答案】B

【详细解析】

信息比率衡量基金相对于基准的超额收益的稳定性，分母为超额收益的标准差（B）。方差（A）未开根号，无法直接衡量波动幅度；最大回撤（C）反映极端风险，不适用于持续收益评估；跟踪误差（D）是基金收益与基准收益的偏离度标准差，但信息比率需以基准收益为基准，而非指数。根据《基金管理公司绩效考核与基金业绩评价办法》，信息比率的标准差为超额收益波动率。

【题干7】某基金近3年最大回撤为15%，同期基准指数最大回撤为12%，则该基金的风险调整后最大回撤为？

【选项】A.3%

B.-3%

C.15%

D.12%

【参考答案】B

【详细解析】

风险调整后最大回撤=（基金最大回撤-基准最大回撤）/基准最大回撤×1