第十章 财务分析与评价和6月月考（1-9章）.docxVIP

第十章财务分析与评价和6月月考（1-9章）

第十章财务分析与评价和6月月考（1-9章）

考点1?偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

指标

具体内容

营运资金

营运资金＝流动资产－流动负债

流动比率

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率

速动比率＝速动资产/流动负债

【清华口诀】交货收眼神

现金比率

现金比率＝（交易性金融资产＋货币资金）/流动负债

【清华口诀】交货

【清华提示】流动比率、速动比率、现金比率均属于正向指标，指标越大，短期偿债能力越强

（二）长期偿债能力分析

指标

资产负债率

产权比率

权益乘数

利息保障倍数

公式

特点

（1）三个指标同向变化，且是反向指标，即比值越小，长期偿债能力越强；

（2）产权比率和权益乘数是常用的反映财务杠杆水平的指标

指标越大，长期偿债能力越强

其中：利息保障倍数==

分子的“利息费用”＝本期利润表中财务费用的利息费用；

分母的“应付利息”＝本期发生的全部应付利息＝费用化利息＋资本化利息。

【清华提示】长期偿债能力分析记忆图形如图所示。

考点2?营运能力分析

考点3?盈利能力分析

指标

具体内容

营业毛利率

营业毛利率＝营业毛利/营业收入×100%

其中，营业毛利＝营业收入－营业成本

【清华提示】营业毛利率越高，产品的盈利能力越强

营业净利率

营业净利率＝净利润/营业收入×100%

总资产净利率

总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%＝营业净利率×总资产周转率

【清华提示】①总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好；②影响总资产净利率的因素是营业净利率和总资产周转率

净资产收益率

净资产收益率＝（净利润/平均所有者权益）×100%＝总资产净利率×权益乘数

【清华提示】①净资产收益率又称权益净利率或权益报酬率，是杜邦财务指标体系的核心；②通常，净资产收益率越高，所有者和债权人的利益保障程度越高；③改善资产盈利能力和增加企业负债可以提高净资产收益率

【清华提示】盈利能力指标的公式总结，如下图所示：

考点4?发展能力分析

指标

具体内容

营业收入增长率

营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%

该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好

总资产增长率

总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%

该指标反映企业本期资产规模的增长情况，总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快

营业利润增长率

营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

该指标用于反映企业营业利润的增减变动情况

所有者权益增长率

所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%

该指标反映企业当年资本的积累能力。指标越高，表明企业的资本积累越多，应对风险、持续发展的能力越强

资本保值增值率

资本保值增值率＝扣除客观增减因素后的期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100%

（1）资本保值增值率主要反映企业资本的运营效益与安全状况，该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。

（2）客观因素对所有者权益的影响包括但不限于：①本期投资者追加投资；②本期接受外来捐贈、资产评估增值导致资本公积增加。

【清华提示】发展能力还得看增长（值）率，如图所示：

考点5?现金流量分析

（一）获取现金能力的分析

通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映企业获取现金的能力。投入的资源可以是营业收入、资产总额、普通股股数等。衡量企业获取现金能力的指标，见下表。

指标

具体内容

营业现金比率

营业现金比率＝经营活动现金流量净额/营业收入

【清华提示】该比率反映每1元营业收入得到的经营活动现金流量净额，其数值越大越好

每股营业现金净流量

每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额/普通股股数

【清华提示】该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红

全部资产现金回收率

全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额/平均总资产×100%

【清华提示】反映企业全部资产产生现金的能力

【清华口诀】营业?现金?回收

（二）收益质量分析

指标

具体内容

净收益营运指数

净收益营运指数＝经营净收益/净利润

其中，经营净收益＝净利润－非经营净收益

【清华提示】净收益营运指数越小，非经营收益所占比重越大，收益质量越差

现金营运指数

现金营运指数＝经营活动现金流量净额/经营所得现金

其中，经营所得现金＝经营净收益＋非付现费用

【清华提示】现金营运指数＞1，说明收益质量较好

考点6?杜邦分析法

杜邦分析法是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法，具