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信用评级的划分

信用评级的分类

一、信用评级按照评估对象来分，可以分为企业信用评级、证券

信用评级、项目信用评级和国家主权信用评级等四类

1、企业信用评级。包括工业、商业、外贸、交通、建筑、房地

产、旅游等公司企业和企业集团的信用评级以及商业银行、保险

公司、信托投资公司、证券公司等各类金融组织的信用评级。金

融组织与公司企业的信用评级要求不同，一般公司企业生产经营

比较正常，虽有风险，容易识别，企业的偿债能力和盈利能力也

易测算；而金融组织就不一样，容易受经营环境影响，是经营货

币借贷和证券买卖的企业，涉及面广，风险大，在资金运用上要

求盈利性、流动性和安全性的协调统一，要实行资产负债比例管

理，要受政府有关部门监管，特别是保险公司是经营风险业务的

单位，风险更大。因此，金融组织信用评级的风险性要比一般公

司企业来得大，评估工作也更复杂。

2、证券信用评级。包括长期债券、短期融资券、优先股、基

金、各种商业票据等的信用评级。目前主要是债券信用评级，在

我国已经形成制度，国家已有明文规定，企业发行债券要向认可

的债券评信机构申请信用等级。关于股票评级，除优先股外，国

内外都不主张对普通股票发行前进行评级，但对普通股票发行后

上市公司的业绩评级，即对上市公司经营业绩综合排序，大家都

持肯定态度，而且有些评估公司已经编印成册，公开出版。

3、国家主权信用评级(SovereignRating)。国际上流行国家主

权评级，体现一国偿债意愿和能力，主权评级内容很广，除了要

对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情

况．、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响

国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改

革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评

级。根据国际惯例，国家主权等级列为该国境内单位发行外币债

券的评级上限，不得超过国家主权等级。

4、其他信用评级如项目信用评级，即对其一特定项目进行的信

用评级。

二、信用评级按照评估方式来分，可以分为公开评估和内部评估

两种

1、公开评估。一般指独立的信用评级公司进行的评估，评估结

果要向社会公布，向社会提供资信信息。评估公司要对评估结果

负责，评估结果具有社会公证性质。这就要求信用评级公司必须

具有超脱地位，不带行政色彩，不受任何单位干预，评估依据要

符合国家有关法规政策，具有客观公正性，在社会上具有相当的

权威性。

2、内部评估。评估结果不向社会公布，内部掌握。例如，银行对借款人的信用等级评

估，就属于这一种，由银行信贷部门独立进行，作为审核贷款的内部参考，不向外提

供资信信息。

三、信用评级按照评估收费与否来分，可以分为有偿评级和无偿评

级两种

1、有偿评级。由独立的信用评级公可接受客户委托进行的信用评

级，一般都要收费，属于有偿评级。有偿评级特别要讲究客观公正

性，不能因为收费而失去实事求是的作风，忽视投资者的利益。如

果违背了这一点，信用评级公司就会丧失社会的信任。

2、无偿评估。信用评级机构有时为了向社会提供资信信息，有时为

了内部掌握，评估一般不收费用。无偿评级通常只能按照有关单位

的公开财务报表和资料进行，不能进行深入现场调查．因而资信信

息比较单一，评估程序和方法也较简单。

四、信用评级按照评估内容来分，可以分为综合评估和单项评估两

种

1、综合评估。是对评估客户的各种债务信用状况进行评级，提出一

个综合性的资信等级，它代表了对企业客户各种债务的综合判断。

2、单项评估。即对某一具体债务进行的有针对性的评估，例如对长

期债券、短期债券、长期存款、特定建设项目等信用评级。债券评

估属于单项评估的典型例子，通常采用“一债一评”的方式。

信用评级的方法

信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技

巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。按照不同的标志，信用评

级方法有不同的分类，如定性分析法与定量分析法、主观评级方法

与客观评级法、模糊数学评级法与财务比率分析法、要素分析法与

综合分析法、静态评级法与动态评级法、预测分析法与违约率模型

法等等，上述的分类只是简单的列举，同时还有各行业的评级方

法。

这些方法相互交叉，各有特点，并不断演变。如主观评级方法与客

观评