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股指期货对股市影响的多角度探讨
摘要
本文主要考察股指期货的价格发现和波动溢出效应，并考察了期货与现货市场高阶矩的关系。整体框架为先介绍了研究背景和研究目的，再介绍价格发现、波动溢出、偏度与峰度的理论背景，然后设计模型，用样本数据进行实证检验，最后分析结果，得出结论及建议。
本文的样本为2017年11月1日至2019年12月26日沪深300指数期货主力合约与沪深300指数5分钟高频价格数据。通过协整检验和格兰杰因果检验发现，期货与现货价格之间存在很强的相关性，长期上具有均衡关系。对价格收益率数据建立了误差修正模型并进行参数估计，发现在价格发现功能上，期货的表现明显优于现货，期
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