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2025年综合类-高级理财规划师专业能力（实操知识）-第三章投资规划历年真题摘选带答案(5卷100道集锦-单选题)

2025年综合类-高级理财规划师专业能力（实操知识）-第三章投资规划历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】在投资规划中，投资者若希望降低投资组合的波动性，应优先考虑将高收益资产与低收益资产进行组合，这种策略被称为（）。

【选项】A.跨市场套利B.资产配置优化C.杠杆套期D.风险对冲

【参考答案】B

【详细解析】资产配置优化通过合理分配不同风险收益特征的资产（如股票、债券、现金等），分散非系统性风险，降低组合波动性。跨市场套利涉及不同市场间的价差交易，杠杆套期和风险对冲更多用于特定风险规避，与题干描述的资产组合策略不符。

【题干2】某投资者当前可投资资金为200万元，风险承受能力为中等，计划投资期限为5年，以下哪种投资工具最符合其需求？（）

【选项】A.年化收益15%的股票型基金B.年化收益6%的国债C.年化收益8%的混合型基金D.年化收益4%的货币基金

【参考答案】C

【详细解析】中等风险承受能力投资者需平衡收益与风险，混合型基金通常配置部分股票和债券，历史年化收益约8%，波动性低于纯股票基金（A选项收益高但风险大），国债（B选项）和货币基金（D选项）收益较低，无法满足中等风险偏好下的收益目标。

【题干3】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，金融机构在向客户推荐高风险等级理财产品时，必须确保客户的风险测评结果与产品风险等级匹配，且（）。

【选项】A.最低需持有产品3年B.需进行双因素验证C.客户资产规模需超过500万D.需签署风险揭示书并签字确认

【参考答案】D

【详细解析】风险揭示书签署是金融机构履行适当性管理的核心流程，要求客户明确知晓产品风险并自愿承担。选项A（持有期限）和C（资产门槛）属于部分产品销售要求，但非强制通用条件；B（双因素验证）与题干无关。

【题干4】某投资者持有A公司股票，当前股价为30元/股，若采用“市价回购”策略，公司需按（）价格回购其股票。

【选项】A.30元/股B.30元/股的90%C.30元/股的110%D.30元/股的95%

【参考答案】A

【详细解析】市价回购指公司按当前市场价格回购股票，与协议回购（设定特定价格）不同，因此应选择与市价一致的30元/股。其他选项涉及折价或溢价回购，属于协议回购策略。

【题干5】在利率市场化进程中，存款保险制度的核心目标是（）。

【选项】A.确保银行利润最大化B.维护金融体系稳定C.限制外资进入金融市场D.规范同业业务规模

【参考答案】B

【详细解析】存款保险制度通过保障小额存款人权益，防止银行挤兑引发的系统性风险，核心是维护金融体系稳定性。选项A（利润最大化）是商业目标，C和D与存款保险职能无关。

【题干6】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管产品需遵循“打破刚兑”原则，下列哪项属于该原则的具体体现？（）

【选项】A.允许刚性兑付B.产品收益与风险完全挂钩C.限制保本保息条款D.要求披露底层资产风险

【参考答案】C

【详细解析】“打破刚兑”要求资管产品打破保本保息机制，C选项直接限制保本条款，是核心体现。A选项违背原则，B和D为配套措施但非直接体现。

【题干7】某投资者计划将100万元用于投资REITs，以下哪种风险最可能被低估？（）

【选项】A.流动性风险B.政策风险C.资产运维风险D.市场利率风险

【参考答案】C

【详细解析】REITs的资产运维风险（如物业维护、租约管理）因分散投资而常被忽视，而流动性风险（A）因份额交易存在，政策风险（B）和利率风险（D）相对易被关注。

【题干8】在投资组合管理中，夏普比率用于衡量（）。

【选项】A.投资者风险偏好B.组合收益与波动性关系C.市场整体表现D.管理费性价比

【参考答案】B

【详细解析】夏普比率=（组合收益-无风险利率）/标准差，反映单位风险下的超额收益，衡量收益与波动性（风险）的性价比，而非投资者偏好或管理费。

【题干9】某投资者持有股票和债券各50万元，当前股市下跌10%，债券上涨5%，若组合调整为股票30%、债券70%，则新组合的预期收益率为（）。

【选项】A.-3%B.1%C.5%D.7%

【参考答案】B

【详细解析】原组合收益=（-10%×50%）+（5%×50%）=-2.5%；调整后收益=（-10%×30%）+（5%×70%）=-3%+3.5%=0.5%，四舍五入为1%。

【题