基于Nelson-Siegel参数类模型的利率期限结构深度剖析与实证检验.docx

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2025-08-12 发布于上海
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基于Nelson-Siegel参数类模型的利率期限结构深度剖析与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在金融市场的复杂体系中，利率犹如中枢神经，连接着各个环节，而利率期限结构则是其中关键的组成部分。它描述了在某一特定时间点上，不同期限的固定收益金融工具的收益率与其到期期限之间的关系，这种关系通常以收益率曲线的形式直观呈现，横轴代表到期期限，纵轴表示到期收益率。从实际经济活动来看，企业的投资决策深受利率期限结构影响。当长期利率相对短期利率较高时，企业进行长期项目投资的融资成本增加，可能会延缓或放弃一些长期投资计划；反之，若长期利率较低，企业则可能更积极地开展长期投资