基于Markov-switching GARCH模型的上证50ETF期权定价分析.pdfVIP

第卷第期甘肃科学学报

３５１Vol．３５No．１

年月

２０２３２JournalofGansuSciencesFeb．２０２３

引用格式:,

YANHaiboPENGFeniao．OtionPricinAnalsisofSSE５０ETFBasedonMarkovＧswitchin

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闫海波彭凤娇基于

GARCHModelJ．JournalofGansuSciences２０２３３５１１２９Ｇ１３８．．MarkovＧswitching

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模型的上证期权定价分析甘肃科学学报

GARCH５０ETFJ．２０２３３５１１２９Ｇ１３８．

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doi１０．１６４６８．cnki．issn１００４Ｇ０３６６．２０２３．０１．０２１．

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基于MarkovＧswitchinGARCH模型的

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上证５０ETF期权定价分析

,

闫海波彭凤娇

(,)

新疆财经大学统计与数据科学学院新疆乌鲁木齐８３００１２

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摘要上证由于其组合资产的对冲其资产面临的主要是系统风险通过马尔可夫结构转换

５０ETF

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GARCH模型MSＧGARCH模型准确预判上证５０ETF波动状态后对其实施风险管理首先根

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据模型稳态分类方法对上证波动率划分个波动区间其次将波动率以滚动

MSＧGARCH５０ETF３

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窗口形式带入BlackＧScholes期权定价模型最后运用均方误差对称平均绝对百分比误差等确定

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最优模型实证结果表明拟合和预测期权价格得到MSＧGARCH模型优于GARCH模型通过

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准确预判上证５０ETF波动状态在高波动状态情行下可以对上证５０ETF提前做好风险管理措施