科创板审核规则和上市筹划课件培训教材.pptxVIP

科创板股票发行上市审核规则及上市筹划

目录规则体系13审核内容4审核方式2审核理念5审核程序6自律管理7相关事项8工作要求一、规则解读二、上市筹划

3规则体系1.1

科创板规则体系注：红筹企业还应符合证监会关于创新试点的相关规定。注册管理办法（试行）证监会发行承销实施办法科创板股票上市规则科创板交易特别规定上交所上市保荐书指引发行上市审核问答申请文件受理指引企业上市推荐指引发行上市审核规则上市委员会管理办法咨询委员会工作规则风险揭示书必备条款盘后固定价格交易指引招股说明书准则申请文件准则关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见人大

科创板试点注册制主要制度创新1精简优化发行条件6推进审核公开透明2设置多元包容的上市条件7建立市场化的发行承销机制3制定公布适应科创企业特点的上市审核标准8落实中介机构责任4贯彻以信息披露为中心的监管理念9完善持续披露、减持、退市等持续监管制度5优化发行上市审核程序10建立差异化的交易机制

审核规则定位效力层级上交所基本业务规则，与上市、交易、会员管理规则并列规范内容适用范围科创板股票发行上市审核的实体与程序作出全面规定首次发行上市

71.2审核理念

审核理念部分发行条件转化为信息披露要求例如：取消连续盈利、不存在未弥补亏损、无形资产占比限制等条件，通过招股书准则、审核问答强化相关信息披露要求信息披露机制扩大预先披露范围对投资者决策重要的信息进行“刨根问底”式问询及时公开问询与回复信息披露责任发行人是第一责任人，中介机构承担核查把关责任信息披露审核重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求，是否符合招股书准则的要求，是否充分、一致、可理解，便于投资者在信息充分的情况下作出投资决策以信息披露为中心

审核理念logo审核公开透明标准统一与公开过程公开、结果公开电子化审核，全程留痕时限明确

审核理念重要性中介机构是否勤勉尽责，是注册制试点能否顺利落地的重要基础具体措施申报时：申请文件不齐备且未按要求补正即不予受理；受理后交存工作底稿审核中：要求补充核查；现场检查事后监管：“冷淡对待”等纪律处分与监管措施；执业质量评价发行承销环节：保荐人子公司跟投压严压实中介责任

审核理念依法依规严格审核注册制不是不审不管，也不是只作“形式审核”，如出现不符合发行条件、上市条件、信息披露要求等情形，将依法依规行使否决权异常情况的检查审核中发现异常情况，必要时将启动现场检查责任追究发行上市申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，将终止审核；发行人及其控股股东、实际控制人、中介机构及其相关人员涉嫌证券违法行为的，将依法报证监会查处加强事前事中事后全过程监管

121.3审核内容

证监会发行条件交易所上市条件证监会交易所信息披露要求审核内容

审核内容发行条件

审核内容发行条件

审核内容上市条件针对一般企业，构建以市值为中心的5套上市标准。序号指标类型预计市值其他要素1市值+盈利≥10亿元2年盈利且累计净利润≥5000万元，或者1年盈利且营业收入≥1亿元2市值+收入+研发投入占比≥15亿元最近一年营业收入≥2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例≥15%3市值+收入+经营活动现金流量≥20亿元最近一年营业收入≥3亿元，且最近三年经营活动现金流净额累计≥1亿元4市值+收入≥30亿元最近一年营业收入≥3亿元5市值+技术优势≥40亿元主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

审核内容针对红筹企业，上市条件有所放宽，共有4套上市标准可用。序号企业类型市值/估值其他要素1已在境外上市的大型红筹企业市值≥2000亿元-2尚未在境外上市的红筹企业估值≥200亿元最近一年营业收入≥30亿元3预计市值≥100亿元-营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位4预计市值≥50亿元最近一年营业收入≥5亿元上市条件

审核内容针对存在表决权差异安排的企业，共有2套上市标准可用。序号市值其他要素1预计市值≥100亿元-2预计市值≥50亿元最近一年营业收入≥5亿元发行人的表决权安排等应当符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规则的规定。上市条件

审核内容上市条件

审核内容信息披露

审核内容信息披露1是否包含对投资者作出投资决策有重大影响的信息，披露程度是否达到投资者作出投资决策所必需的水平2是否一致、合理和具有内在逻辑性3是否简明易懂，是否便