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我国证券业监管体制的历史沿革

一、中国证券市场的基本状况10年来中国证券市场在邓小平理论的指导下按照党中央、国务院制定的“法制、监管、自律、规范”八字方针证券市场从无到有从小到大从地区性市场迅速发展成为具有一定规模的全国性市场取得了令世人瞩目的成就

1、上市公司数量增加、结构有所改善截至2000年底中国境内上市公司达1088家其中A股上市公司从1990年的13家增加到955家B股上市公司114家2000年经过科技部和科学院认证的高科技企业和金融类企业发行上市开始改变传统产业一统天下的局面上市公司结构也正在发生积极的变化境外上市公司52家其中38家单独在香港上市8家在香港和纽约同时上市3家在香港和伦敦同时上市1家在香港、纽约、伦敦同时上市2家在纽约和新加坡上市

2、市场规模迅速扩大直接融资进一步增强截止2000年底我国境内上市公司公开发行股票3791.70亿股市价总值达48090.9亿元相当于GDP的57％10年中通过境内外证券市场累计筹资近10000亿元其中2000年境内筹资1541亿元加上境外上市公司和红筹股筹资,我国上市公司当年筹资金额3249亿元,比上年增长130.3%宝钢等特大型企业在上海证券交易所的顺利发行上市,表明我国证券市场承受大盘股的能力明显增强中石化、中石油等特大国有企业海外路演、和发行上市成功表明亚洲金融危机对我国证券市场的影响已经消除

3、投资者开户数大量增加机构投资者队伍逐步壮大截止2000年底投资者开户数达到5801.1万户其中机构投资者28万户比上年末增长40％尽管散户投资者仍占到开户数的99.5％但机构投资者队伍在证券市场的影响正在稳步扩大一是证券投资基金在试点的基础上稳步发展到目前为止已设立基金管理公司10家另有4家获准筹建发行封闭式契约型证券投资基金33只总规模达560亿元去年经国务院批准中国证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法》试点工作将在

二、中国证券监管体制的形成、发展和完善我国的证券监管体制经历了从多头到统一、从分散到集中的过程大体上可以分为三个阶段第一阶段从80年代到1992年5月在国务院的部署下主要由上海、深圳市两地地方政府管理的阶段

1981年7月财政部重新发行国债中国证券市场开始起步接着上海、深圳、北京等地的企业开始以股票、债券的形式集资如深圳宝安、北京天桥、上海飞乐等1986年沈阳市信托投资公司开办窗口交易代客买卖股票和企业债券中国工商银行上海市分行静安区营业部开始证券柜台交易有价证券转让市场恢复1988年国务院决定在上海、深圳等七个城市进行国库存券上市交易试点国库券交易市场的形成1990年上海、深圳证券交易所成立分散的柜台交易迅速转变为场内集中竞价交易在这一阶段我国对证券市场没有集中统一的管理而是在中国人民银行和中国经济体制改革委员会等部门决策下主要由上海、深圳市两地地方政府管理首先证券发行与交易限于上海和深圳两市试点是经国务院同意由中国人民银行和中国经济体制改革委员会等部门共同决策的其次在实际的运作过程中上海、深圳地方政府充当了主要管理者的角色两地人民银行分行相继出台了一些有关法规对证券发行与交易行为进行规范

第二阶段从1992年5月到1997年底是由中央与地方、中央各部门共同参予管理向集中统一管理的过渡阶段1992年5月中国人民银行成立证券管理办公室7月国务院建立国务院证券管理办公会议制度代表国务院行使对证券业的日常管理职能中央政府参与证券市场的管理是证券发行与交易规模日益扩大要求建立全国统一市场的必然结果但这种由中央银行代管证券市场的格局没有持续多久8月10日百万人拥至深圳争购1992年新股认购表并发生了震惊全国的“8.10风波”这一“风波”反映了广大投资者对股票的狂热心理也表明中国证券市场到了需要按国际惯例设立专门的机构的时候了为此国务院决定成立国务院证券委员会和中国证监会同时将发行股票的试点由上海、深圳等少数地方推广到全国这种制度按排事实上是将国务院证券委代替了国务院证券管理办公会议制度代表国务院行使对证券业的日常管理职能将中国证监会替代了中国人民银行证券管理办公室与之同时国务院赋予中央有关部门部分证券监管的职责形成了各部门共管的局面国家计委根据证券委的计划建议编制证券发行计划；中国人民银行负责审批和归口管理证券机构报证券委备案；财政部归口管理注册会计师和会计师事务所对其从事与证券业有关的会计事务的资格由证监会审定；国家体改委负责拟订股份制试点的法规组织协调有关试点工作同企业主管部门负责审批中央企业的试点另外地方政府仍在证券管理中发挥重要作用上海、深圳证券交易所由当地政府归口管理由证监会实施监督；地方企业的股份制试点由省级或计划单列市人民政府授权的部门会同企业主管部门审批为了把