交易所合约基础知识培训课件.pptx

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交易所合约基础知识培训课件

目录

01.

合约交易概述

02.

合约种类与特点

03.

合约交易规则

04.

合约交易流程

05.

风险管理与控制

06.

合约交易案例分析

合约交易概述

01

合约交易定义

合约交易涉及标准化合约的买卖，这些合约规定了未来某一特定时间以特定价格买卖资产的义务。

标准化合约

合约交易允许投资者使用较小的资金控制较大价值的资产，这种杠杆效应放大了投资回报和风险。

杠杆效应

为了保证合约的履行，交易双方需缴纳一定比例的保证金，作为履约的财务担保。

保证金制度

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02

03

合约交易特点

合约交易允许投资者以较小的资金控制较大价值的资产，放大投资回报和风险。

杠杆效应

合约交易通常有固定的到期日，投资者需在到期前平仓或交割，这增加了交易的时效性。

到期日限制

投资者可以做多或做空合约，无论市场上涨还是下跌，都有机会获利。

双向交易

合约交易优势

合约交易允许投资者以较小的资金控制较大价值的资产，放大投资回报。

杠杆效应

通过合约交易，投资者可以对冲风险，保护投资组合免受市场波动的不利影响。

风险管理工具

合约交易通常不受传统市场交易时间限制，投资者可以全天候进行交易，把握全球市场机会。

24小时交易

合约种类与特点

02

期货合约

期货合约具有标准化条款，如合约大小、交割月份等，便于市场参与者进行交易。

标准化合约条款

期货交易采用保证金制度，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行全额交易。

保证金制度

期货合约实行每日结算制度，即每天根据市场价格变动调整投资者的盈亏情况。

每日结算

期货合约到期时，投资者可以选择实物交割或通过平仓来结束合约。

到期交割或平仓

期权合约

期权合约赋予买方在未来特定时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但非义务。

定义与基本原理

看涨期权给予持有者在合约到期时以约定价格购买资产的权利，看跌期权则相反。

看涨期权与看跌期权

期权合约有固定的到期日，执行价格是期权买方行使权利时交易资产的预定价格。

期权的到期日和执行价格

期权交易具有高杠杆性，投资者可以以较小的资金控制较大价值的资产。

期权的杠杆效应

期权合约常用于风险管理，投资者通过购买期权来对冲其他投资组合的风险。

风险管理与套期保值

互换合约

互换合约是一种金融衍生品，允许双方交换现金流，通常基于利率或货币。

定义与基本原理

01

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03

04

利率互换涉及固定与浮动利率的交换，企业用以管理债务成本或投资收益。

利率互换

货币互换涉及不同货币的本金和利息交换，用于对冲汇率风险或利用货币差异。

货币互换

互换合约广泛应用于公司财务、投资组合管理以及跨国公司外汇风险管理。

应用场景

合约交易规则

03

交易时间规定

交易所通常在特定时间开盘，如上午9:30，标志着交易日的开始。

开盘时间

01

交易日结束时，交易所会在下午3:00或特定时间收盘，结束当天的交易活动。

收盘时间

02

交易所可能会设有午间休市时间，如11:30至13:00，供市场参与者休息和准备下午交易。

午间休市

03

在某些情况下，交易所可能会延长交易时间，如在重要经济数据发布前后，以适应市场波动。

延长交易时段

04

价格波动限制

01

涨跌停板制度

交易所设定涨跌停板限制，防止价格过度波动，保护投资者利益，如股票市场的10%涨跌限制。

02

熔断机制

在极端市场波动时，交易所会启动熔断机制暂停交易，以稳定市场情绪，例如美国股市的熔断机制。

03

价格限制措施

交易所会根据市场情况调整价格限制措施，如调整合约的最小变动价位，以适应市场变化。

保证金制度

投资者在开设合约交易账户时，需存入初始保证金，以保证交易的最低资金要求。

初始保证金要求

为了防止市场波动导致的亏损，交易所会设定维持保证金水平，投资者需保持账户余额高于此水平。

维持保证金水平

当投资者账户余额低于维持保证金水平时，交易所会发出追加保证金通知，要求投资者补充资金。

追加保证金通知

保证金制度允许投资者以较小的资金控制较大价值的合约，放大投资回报，同时也放大了风险。

保证金的杠杆效应

合约交易流程

04

开设交易账户

投资者需根据合约种类和个人需求选择合适的交易所，如期货交易所或证券交易所。

选择合适的交易所

开设交易账户前，投资者必须提交身份证明文件，完成实名认证。

提交身份验证材料

账户开设后，投资者需向账户中存入资金，以满足后续合约交易的保证金要求。

资金存入

投资者应仔细阅读并理解交易所的交易规则，包括交易时间、合约规格和结算方式等。

了解交易规则

合约选择与下单

分析市场趋势

01

在选择合约前，交易者需分析市场趋势，利用技术指标和基本面分析来预测价格走向。

选择合适的合约

02

根据个人风险偏好和投资目标，选择不同到期日、标的资产和杠杆比例的合约产品。