电子行业周度点评报告：DeepSeek迎来第二次“杰文斯效应”，应用侧或加速落地.docxVIP

行业周度点评报告

行业周度点评报告电子行业2025年8

行业周度点评报告

电子行业

2025年8月24日

涨幅TOP5最新

涨幅TOP5

最新

周涨跌幅

总市值

科森科技15.2661.1484.67盛科通信-U130.0043.95533.00芯原股份149.8241.79787.62南亚新材75.75

科森科技15.2661.1484.67

盛科通信-U

130.00

43.95

533.00

芯原股份

149.82

41.79

787.62

南亚新材

75.75

39.48

177.84

成都华微

47.04

36.23

299.57

跌幅TOP5

最新

周涨跌幅

总市值

久量股份

30.75

-10.90

49.20

威尔高

55.90

-10.62

75.25

冠石科技

56.82

-9.91

41.74

福日电子

15.92

-9.03

94.40

可立克

16.71

-7.17

83.00

行业指数相对沪深300表现l电子行业：本周从申万二级行业数据维度看，半导体板块以12.26%的显著周涨幅领跑电子行业。其细分申万三级行业中，数字芯片设计子板块凭借16.36%的亮眼涨幅，成为半导体板块乃至整个电子行业的增长亮点；半导体设备子板块也有12.31%的可观涨幅。消费电子板块紧随其后，实现8.26%的周涨幅，消费电子零部件及组装子板块涨幅8.64%的，品牌消费电子子板块涨幅5.28%。光学光电子板块周涨幅达7.13%，光学元件子板块8.74%涨幅表现突出，推动板块发展。电子化学品板块周涨幅5.29%，电子化学品Ⅲ子板块同步实现5.29%涨幅。其他电子板块取得6.61%周涨幅，与电子化学品板块表现协同。元件板块本周虽以1.68%涨幅在二级行业中相对靠后，但印制电路板、被动元件等子板块也有不同程度上涨，为电子行业底层元件支撑贡献力量。

行业指数相对沪深300表现

l行业要闻

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l公司动态：

u徕木股份:徕木股份2024年年度权益分派实施公告

u国瓷材料:关于公司2025年度中期现金分红方案的公告

u赛微电子:关于收购青岛展诚科技有限公司56.24%股权的公告

u莱特光电:莱特光电2025年半年度利润分配方案的公告

u长电科技:长电科技2025年中期利润分配方案的公告

证券研究报告l投资建议：我们认为，DeepSeek更新将是第二次“杰文斯效应”式的扩容。与DeepSeekV3/R1推出时相似，并非降低硬件门槛，而是单位资源可承载更长上下文、更复杂Agent工作流、更高批量与并发。DeepSeek本次更新在软件层面大幅提升了推理及算力效率，应用侧的提效也值得期待，上市公司如鼎捷数智、海天瑞声、拓普农云、当虹科技、索辰科技、博思软件等或将受益。另外，随着国产算力+DeepSeek模型迭代致使端侧应用及国产垂态模型需求增大，端侧领域及AIDC领域值得，相关上市公司包括：端侧：瑞芯微、泰凌微、全志科技等；国产AIDC包括润泽科技、光环新网、奥飞数据等。

证券研究报告

l风险提示：1、FP8编码在不同厂商间存在细微差异，MX的尺度/块大小虽有OCP规范，但软硬实现细节仍需磨合，跨平台迁移可能产生再校准成本。2、先进制程及产能当前饱满，产能与订单或存在错配导致上市公司短期难以实现目标订单。3、全球AI算力需求增速可能放缓，若下游应用大模型、自动驾驶等商业化落地不及预期，或导致基础设施投入、先进制程需求减弱

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明

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2025年8月

目录

一、核心观点 3

二、行业跟踪 6

三、行业新闻 8

四、公司公告 14

五、下周重要事件提示 19

图表目录

图1：MX块级缩放原理 3

图