小米集团-W手机大盘承压，汽车毛利率超预期.docxVIP

小米集团-W手机大盘承压，汽车毛利率超预期.docx

1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

图表1：小米集团–盈利预测

预测

图表2：小米集团–盈利分部预测

预测

图表3：小米集团–盈利预测

预测

图表4：小米集团–盈利分部预测

预测

估值方法

我们基于SOTP估值方法得到目标价65.4港币，基于远期港币兑人民币汇率为1:0.92，对应30倍2026年预测PE。维持“买入”评级。

我们给予对小米现有业务估值为21倍2026年预测PE（基于除智能电动汽车投资以外的净利润），对应每股46.3港币（我们目标估值的71%），相比一致预期可比公司均值（19倍2026年预测PE）有所溢价，主因我们看好小米完整的生态在AI

该用户很懒，什么也没介绍

咨询Ta 进入空间

用户编号：6010104234000003

更多 >