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投资组合的风险管理与回报最大化

去年帮一位刚退休的阿姨整理家庭资产时，她握着银行理财经理给的“稳健型”产品清单问我：“小王，我买了五只基金，怎么还是亏了？”这个问题像一根针，扎破了很多投资者对“分散投资”的认知泡沫——原来把钱撒进不同的篮子里，并不等于风险就被妥善管理了。投资组合的本质，是通过科学配置实现风险与回报的动态平衡，这既是专业机构的核心课题，也是每个普通投资者需要掌握的生存技能。本文将从底层逻辑出发，结合实践经验，系统拆解投资组合管理中“防风险”与“求回报”的双重命题。

一、投资组合的底层逻辑：为什么“1+1”可以大于2？

1.1从单一资产到组合的进化：风险与收益的再定义

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