传媒行业周报：AI持续赋能平台经济，关注高景气端游及IP新品行业周报.pdfVIP

传媒

行

业

研传媒AI持续赋能平台经济，关注高景气端游及IP新品

究

2025年08月24日

——行业周报

投资评级：看好（维持）方光照（分析师）

fangguangzhao@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790520030004

平台公司财报验证AI对业绩的赋能，DeepSeek-V3.1发布，继续布局AI应用

传媒沪深300根据快手财报，2025Q2实现线上营销服务收入198亿元（同比+12.8%），主要

96%系AI优化产品营销方案，推动客户投放增加，其中UAX解决方案消耗占外循

77%

行58%环总消耗的比例提升至65%，Q2实现电商GMV3589亿元（同比+17.6%），AIGC

业38%在内容生产、智能开播方面成功降本，自研AIGC生成优化素材提升转化效率，

周19%

报而旗下可灵AI于2025Q2实现营收超2.5亿元，5月推出的2.1模型在动态表现、

0%

-19%物理模拟等方面表现优异，截至7月，可灵全球用户规模突破4500万，企业客

2024-082024-122025-04

户超2万家，累计生成超2亿个视频和4亿张图片。根据腾讯2025Q2财报，公

数据来源：聚源司推动AI原生应用元宝使用量增加，并加速AI内部赋能，AI被用于加速内容

制作、生成高仿真虚拟队友和非玩家角色等，以及广告创作、投放、推荐及效果

相关研究报告

分析，实现广告点击率、转化率及广告主投入提升。另外，8月21日，DeepSeek

《关注端游复苏趋势，继续布局游戏/正式发布V3.1模型，包含“混合推理架构、更高的思考效率、更强的Agent能力”

音乐/潮玩/AI应用—行业点评报告》三方面升级。近期国内外头部大模型多模态、推理、Agent能力的持续升级，或

-2025.8.18助力AI应用商业化继续加速落地，建议继续布局AI陪伴/AI内容创作/AI影视

《GPT-5或加速AI应用落地，游戏、/AI广告/AI电商/AI教育/AI保险等方向，重点推荐盛天网络、快手、网易云音

国漫IP持续精彩—行业周报》乐、芒果超媒、汇量科技、引力传媒、值得买，受益标的包括美图公司、易点

开-2025.8.10天下、蓝色光标、阜博集团、世纪天鸿、豆神教育、水滴公司等。

源端游高景气或持续验证，关注游戏、国漫、潮玩等IP新品推出

证《关注模型/Agent推新迭代，布局AI

券应用、IP新消费—行业周报》-2025.8.3（1）游戏：根据顺网科技财报，2025Q2公司实现扣非后归母净利润0.76亿元

证（同比+93.2%，环比+19.5%），业绩同比大增，并在传统淡季Q2实现较旺季

券

研Q1的环比增长，或得益于端游持续复苏推动游戏厂商加大对端游重要场景（网

究吧/电竞酒店）的广告投放，及公司基于该场景高市占率带来的规模效应，实现

报