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融资租赁赋能合同能源管理：模式、效益与挑战研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济快速发展的当下，能源作为推动经济增长的关键动力，其重要性不言而喻。然而，随着能源消耗的与日俱增，能源短缺和环境污染问题日益严峻，成为了制约各国可持续发展的瓶颈。加强能源管理，提高能源利用效率，已成为全球共识。

合同能源管理（EnergyPerformanceContracting，简称EPC）作为一种基于市场运作的节能新机制，在20世纪70年代的西方发达国家应运而生。它以减少的能源费用来支付节能项目全部成本，这种创新的节能投资方式，允许用户利用未来的节能收益对工厂和设备进行升级改造，不仅有效降低了当前的运行成本，还显著提高了能源利用效率。自1997年引入中国后，合同能源管理在政策支持和市场需求的双重推动下，取得了长足的发展，为我国节能减排事业做出了重要贡献。

尽管合同能源管理在节能领域展现出巨大的潜力，但在实际推广和项目实施过程中，却面临着诸多困境。其中，资金短缺问题尤为突出，成为了阻碍合同能源管理进一步发展的关键因素。节能服务公司大多为中小企业，自身资金实力有限，信用等级不高，在融资过程中往往面临重重困难。融资渠道的单一，使得它们主要依赖自有资金进行经营，这无疑限制了业务的拓展和项目的实施规模。融资成本过高，也加重了企业的负担，使得许多节能项目因资金不足而难以推进。

融资租赁作为一种集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业，为合同能源管理的发展提供了新的思路和解决方案。它具有独特的优势，能够有效解决节能服务公司的融资难题。融资租赁以租赁物为载体实现融资，对承租人的资信和担保要求相对较低，这使得信用等级不足的节能服务公司也有机会获得资金支持。其灵活多样的融资方式，如直接租赁、售后回租等，可以根据企业的实际需求和项目特点进行选择，为企业提供了更多的融资灵活性。融资期限长、还款方式灵活等特点，也能更好地匹配节能项目投资回收周期长的特点，减轻企业的还款压力。

本研究聚焦于融资租赁在合同能源管理中的应用，旨在深入剖析两者结合的模式、优势以及存在的问题，并提出针对性的建议和对策。通过本研究，期望为合同能源管理行业提供新的融资思路和方法，推动节能服务产业的健康快速发展，助力我国实现节能减排目标，促进经济与环境的可持续发展。

1.2国内外研究现状

在国外，融资租赁与合同能源管理的结合研究起步较早，发展较为成熟。学者们深入探讨了两者结合的模式、风险评估以及效益分析等方面。美国在这一领域的研究处于领先地位，众多学者通过对大量实际案例的分析，详细阐述了融资租赁在合同能源管理项目中的具体应用方式和优势。研究发现，融资租赁能够有效解决节能项目的资金难题，通过灵活的租金支付方式，减轻了企业的资金压力，提高了项目的可操作性。相关研究还注重对风险的评估与管理，提出了一系列风险识别和应对策略，为项目的稳健实施提供了保障。例如，通过建立完善的风险评估模型，对市场风险、技术风险、信用风险等进行全面评估，并制定相应的风险应对措施，如风险分散、风险转移等。

欧洲国家在这方面的研究也独具特色，侧重于从政策支持和市场机制的角度，探讨如何促进融资租赁在合同能源管理中的应用。通过制定优惠的税收政策、财政补贴政策等，鼓励企业采用融资租赁方式开展节能项目。同时，加强市场监管，建立健全的市场机制，为融资租赁和合同能源管理的结合创造良好的市场环境。例如，一些国家设立了专门的节能基金，为采用融资租赁模式的节能项目提供资金支持；建立了节能服务市场的准入和退出机制，规范市场秩序。

国内对于融资租赁在合同能源管理中的应用研究相对较晚，但近年来随着节能减排工作的深入推进，相关研究逐渐增多。国内学者主要围绕合同能源管理的融资困境展开研究，分析了传统融资方式的局限性，以及融资租赁作为一种新型融资方式的优势和可行性。研究指出，融资租赁以融物实现融资，对企业资信要求相对较低，能够为信用等级不足的节能服务公司提供资金支持。国内学者还对融资租赁在合同能源管理中的具体应用模式进行了探讨，提出了直接租赁、售后回租等多种模式，并分析了每种模式的适用条件和操作流程。

然而，当前国内外研究仍存在一些不足之处。一方面，对于融资租赁与合同能源管理结合的实践案例研究，大多局限于个别行业或地区，缺乏全面性和系统性，未能充分展示不同行业、不同地区的应用差异和共性规律。另一方面，在风险评估和管理方面，虽然提出了一些理论和方法，但在实际应用中，缺乏具体的量化指标和可操作性的指导，难以有效应对复杂多变的市场环境和项目风险。此外，对于如何进一步优化融资租赁在合同能源管理中的应用模式，提高融资效率和项目效益，以及如何加强政策支持和市场监管，促进两者的深度融合等方面，还有待深入研究。

1.3研究方法与创新点

本研